在近期资本市场的热烈讨论中，天弘基金的张戈分享了他对通信设备指数投资机会的独到见解，引发了广泛关注。
随着市场的持续上涨，投资者们的情绪也愈发乐观。特别是CPO（共封装光学）板块的强势崛起，更是成为了市场关注的焦点。作为AI算力基础设施的核心技术，CPO板块受益于全球科技革命、产业政策与资本逻辑的多重推动，其表现尤为亮眼。借此契机，张戈深入剖析了AI算力上游硬件——通信设备板块的投资潜力。
张戈指出，AI的全面爆发与应用渗透，将是未来资本市场的重要主线。AI正深刻改变着各行各业的生产模式，而这一切都离不开“算力底座”的支撑。通信设备作为AI上游最核心的硬件与算力提供商，正迎来需求的爆发式增长。AI模型的训练、数据的传输、终端的响应，都需要强大的通信基础设施作为保障，这使得通信设备板块成为了投资者们关注的焦点。
通信设备板块的短期走强并非偶然，背后有着三大核心催化因素。首先，技术迭代的持续加码为产业链带来了丰富的机会。例如，PCB（印制电路板）板块因新技术的突破而上涨，这种技术能在芯片集成过程中减少配件消耗，降低成本，从而提升了通信设备产业链的整体价值。
其次，增量资金的聚焦也为通信设备板块带来了强劲的动力。随着二季报的披露，A股市场的资金流向出现了明显变化，增量资金持续入场，寻找业绩景气度高、未来可见性强的方向。通信设备板块恰好符合这一特征，其核心细分领域的业绩表现扎实，订单能见度高，因此成为了资金配置的重点。
市场风格的切换也为通信设备板块提供了助力。随着部分低估值板块的回调，资金明显向成长赛道倾斜，尤其是科技成长领域。通信设备作为科技成长的重要组成部分，自然受益于这种风格切换，成为了市场关注的焦点之一。
尽管通信设备板块短期涨幅显著，但张戈强调，投资决策的核心始终是长期逻辑。AI对通信设备的需求不是昙花一现，而是贯穿整个技术革命周期的长期趋势。从产业链调研来看，下游订单的增长势头、企业的扩产节奏、技术的迭代速度都在验证这一趋势的确定性。因此，张戈坚定看好通信设备板块的长期投资价值。
对于投资者而言，通信设备板块的短期走强是技术催化、资金流入与风格切换共同作用的结果。而这一切的背后，是AI浪潮下产业需求的真实爆发。随着AI应用的不断深化，通信设备的价值将进一步凸显，为投资者带来丰厚的回报。因此，通信设备板块值得投资者们持续关注。
天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数选取了50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，能够较好地反映该主题上市公司证券的整体表现。对于想要布局通信设备板块的投资者而言，这无疑是一个值得考虑的投资工具。
