近期，保险资金在监管政策的引导和利差损压力的双重作用下，正积极加速其在资本市场的布局。
据多方观察，仅7月份以来，多家头部保险公司已深度介入多家优质企业的IPO进程，主要通过战略配售和基石投资等方式。
7月18日，泰康人寿宣布，作为基石投资者参与了峰岹科技H股的IPO，通过其香港子公司泰康资产管理（香港）有限公司管理的账户，斥资2500万美元（约1.79亿元人民币），占其H股发行规模的8.69%。峰岹科技作为专业电机驱动芯片领域的佼佼者，此次IPO募资净额达21.36亿港元，进一步构建了“A股科创板+H股”双资本平台。
7月16日，华电新能成功登陆上交所，创下了年内A股最大IPO规模。中国人寿和平安人寿作为重要险资代表，分别持有10.97亿股和2.19亿股。按7月19日的收盘价计算，两家险企的浮盈合计超过64亿元。这一案例充分展示了险资在资本市场中的深度参与和长期布局。
不仅如此，人形机器人赛道中的头部企业宇树科技也已启动A股IPO辅导，其背后同样有着险资的身影。中国人寿集团旗下基金在宇树科技的B轮融资中给予了支持。国家级险资平台中国保险投资基金今年在资本市场动作频频，已战略投资超过10家新上市公司，包括华电新能、屹唐股份、新恒汇等，仅在华电新能一单项目中就浮盈近14亿元。
天职国际保险咨询的主管合伙人周瑾指出，在当前利率持续下行的背景下，险企通过加大权益资产配置比例，分享权益资产长期升值的盈利，是应对利差损风险和穿越周期投资的必然选择。这既符合险企自身的资产负债管理和稳健经营原则，也体现了险资在资本市场中的独特作用。
泰康人寿此次布局半导体行业，也引发了市场对险资加速布局半导体赛道的关注。峰岹科技作为半导体领域的佼佼者，其H股在上市后的市场表现强劲，涨幅超过30%。而中国人寿和平安人寿在华电新能的布局则更加凸显了险资作为“耐心资本”的长期投资理念。两家险企早在2021年12月就已入局，经过长时间的等待，最终获得了丰厚的回报。
随着经济的转型升级，险资正逐渐成为资本市场的“稳定器”。通过基石投资、战略配售等方式，险资深度介入实体企业，既缓解了科技创新企业的融资约束，又通过产业协同提升了自身投资组合的抗波动能力。这种双向赋能的良性循环，有助于推动资本市场的健康稳定发展。
在监管政策的持续引导和资产配置需求升级的双重驱动下，近两年保险资金践行“长钱长投”理念的步伐显著加快。作为实体经济的重要“输血者”，险资不断加大对未上市企业股权投资、IPO战略配售及基石投资等领域的投入。这不仅体现了险资作为“耐心资本”的特质，也为其在资本市场中赢得了更多的机会和回报。
中国保险投资基金作为国家级战略性投资平台，其今年的资本市场表现同样亮眼。除了华电新能以外，该基金已成为多家新上市公司的战略投资者。这些企业主要集中在硬件设备、半导体、化工等领域，与国家产业升级方向高度契合。这进一步证明了险资在资本市场中的重要地位和积极作用。
近期，险资“长钱长投”还迎来了重大制度突破。财政部发布的通知明确将国有商业保险公司经营效益类绩效评价指标调整为“当年度指标+3年周期指标+5年周期指标”相结合的考核方式。这一政策调整有望为险资入市进一步打开政策空间，推动保险资金在实体经济与资本市场中发挥更为关键的作用。
