近期，保险资金在监管政策的引领下，正积极涌入资本市场，以应对潜在的利差损风险。这一趋势在7月份尤为明显，多家顶级保险公司通过战略配售和基石投资等方式，深度参与优质企业的首次公开募股（IPO）。
7月18日，泰康人寿宣布，作为基石投资者参与了峰岹科技H股的IPO，通过其香港子公司泰康资产管理有限公司管理的账户，投资了约2500万美元（折合人民币约1.79亿元），占此次H股发行规模的8.69%。峰岹科技，作为电机驱动芯片领域的佼佼者，此次港股主板挂牌，构建了“A股科创板+H股”的双资本平台，募资净额达到21.36亿港元。
与此同时，华电新能在7月16日登陆上海证券交易所，创下年内A股最大IPO规模。中国人寿和平安人寿等保险公司，作为重要股东，分别持有10.97亿股和2.19亿股。按7月19日的收盘价计算，这两家险企的浮盈合计超过64亿元。华电新能的上市，不仅是全面注册制实施以来首个百亿规模的主板IPO，也是近三年最大的央企A股IPO。
这些案例只是保险资金深度布局资本市场的冰山一角。据悉，人形机器人领域的头部企业宇树科技，已启动A股IPO辅导，背后就有中国人寿集团旗下基金的B轮投资。国家级保险资金平台——中国保险投资基金，年内已战略投资超过10家新上市公司，包括华电新能、屹唐股份、新恒汇等，仅华电新能一单就浮盈近14亿元。
天职国际保险咨询的主管合伙人周瑾指出，在当前利率持续下行的背景下，加大权益资产的配置比例，分享长期升值的收益，是保险公司进行资产负债管理和稳健经营的必然选择，也是应对利差损风险和穿越经济周期的重要手段。
泰康人寿此次布局半导体行业，也彰显了保险资金对高科技领域的浓厚兴趣。峰岹科技，自2010年成立以来，已在电机驱动芯片领域取得了显著成就，2022年4月成功登陆A股科创板。此次港股IPO，泰康人寿以基石投资者的身份参与，进一步凸显了险资对半导体赛道的看好。
与泰康人寿相比，中国人寿和平安人寿在华电新能的布局则更具长期性。这两家险企早在2021年12月华电福新（华电新能前身）增资时就已入局，分别斥资20亿元和5.5亿元。随着华电新能的成功上市，这两家险企的浮盈也水涨船高，合计超过64亿元。
市场观察人士认为，随着经济转型升级，具备跨周期特性的保险资金正成为资本市场的“稳定器”。通过基石投资、战略配售等方式，保险资金深度介入实体企业，既缓解了科技创新企业的融资压力，又通过产业协同提升了自身投资组合的抗波动能力，形成了双向赋能的良性循环。
在监管政策的持续引导和资产配置需求升级的双重驱动下，近两年保险资金践行“长钱长投”理念的步伐明显加快。作为实体经济的重要“输血者”，保险资金不断加大对未上市企业股权投资、IPO战略配售及基石投资等领域的投入，充分展现了其作为“耐心资本”的特质。
中国保险投资基金作为国家级战略性投资平台，今年在资本市场的动作频频。除了华电新能外，该基金已成为多家今年新上市公司的战略投资者，涉及硬件设备、半导体、化工等多个领域。这些投资不仅与国家的产业升级方向高度契合，也进一步彰显了保险资金在服务实体经济和资本市场中的重要作用。
