鼎诚人寿，一家以“一言九鼎，诚信天下”为经营理念的保险公司，如今却深陷信任危机的泥潭。据最新财务数据显示，截至2024年底，该公司的净资产已由正转负，累计亏损超过23亿元，资本缺口持续扩大，正式步入了“资不抵债”的危险境地。
自2009年成立以来，鼎诚人寿几乎每年都在亏损名单上“榜上有名”。从2009年至2024年，公司的净利润连续16年为负，亏损额从数千万元逐年攀升至数亿元。进入2025年，亏损幅度更是进一步扩大，一季度末已实现净亏损1.95亿元，逼近去年全年亏损水平。
更令人担忧的是，持续亏损已彻底掏空了鼎诚人寿的“家底”。截至2025年一季度末，公司净资产为-2.99亿元，这意味着其资产已不足以覆盖负债。对于保险公司而言，净资产是抵御风险的“安全垫”，一旦为负，不仅意味着偿付能力承压，更可能触发监管预警。目前，鼎诚人寿的核心偿付能力充足率及综合偿付能力充足率已濒临监管红线，风险压力持续上升。
负债端成本刚性是导致鼎诚人寿持续亏损的重要原因之一。近年来，保险合同准备金急剧增长，从2022年的30.85亿元飙升至2024年的85.34亿元，三年内膨胀了近2倍。这一急剧增长不仅反映了公司在偿付能力上的巨大压力，也揭示了其在利率波动下的脆弱性。随着市场利率的下行，公司需要为未来可能的赔付责任预留更多资金，这直接导致了准备金的大幅增加。
为了缓解偿付能力压力，鼎诚人寿近年来频频尝试增资。然而，增资之路却异常艰难。2018年，原股东海航集团率先出手转让股权，随后大股东新光人寿也调整布局，转让部分股份。尽管香江金融、柏霖资产等新股东注入了一定的资本，但好景不长，资金压力再度袭来。
2020年中，鼎诚人寿宣布启动新一轮增资计划，拟新增资本金7.5亿元。然而，这一计划却迟迟未能落地。一年后，更大的变局到来，新光人寿决定彻底退出，将其所持有的25%股份转让给红豆集团；香江金融也将其持有的20%股权转让给了江苏永钢集团。与此同时，公司再次推出高达25亿元的增资计划，但现实并不如预期那般顺利。除了柏霖资产继续支持外，其余原有股东均选择观望。最终，这场声势浩大的增资行动因监管审批未过而彻底落空。
目前，鼎诚人寿的股权结构正经历剧烈洗牌。公司共有六家股东，其中新光人寿是外资企业，其余五大股东为民营企业。然而，看似稳定的股权结构背后却暗流涌动。去年4月，北京产权交易所披露了一则鼎诚人寿65%股权转让项目，四家股东拟联合出清所持全部股权。但截至目前，这笔股权并未转让成功。除了新光人寿外，其余多数股东或因自身财务状况不佳所持股份被司法冻结，或受制于战略重心调整急于甩卖资产。
面对持续恶化的经营局面和动荡的股权结构，鼎诚人寿的后续增资可能不及预期。从财务回报来看，16年累计亏损逾23亿元且看不到扭亏希望，继续增资更像是“填无底洞”。从风险角度看，资不抵债状态下股东投入的资金可能优先用于偿还债务而非业务发展。鼎诚人寿能否走出困境迎来转机尚需时间检验。
