近期，小微盘市场持续升温，吸引了大量资金的涌入。据统计，中证2000增强ETF（代码159552）成为年内涨幅领头羊，累计上涨35.76%。尤为引人注目的是，截至7月18日，该基金已连续15天迎来资金净流入，年初至今净流入额超过2.6亿元。基金份额与规模也实现了大幅度增长，年内份额增长1269.29%，规模更是激增1755.45%，均创下历史新高。
针对当前市场趋势，浙商证券进行了深入分析。从历史数据来看，2015年至2024年期间，7月份具备低估值、低波动率、高盈利稳定性及高股息特征的股票整体表现优异。具体而言，市盈率倒数、残差标准差、归母净利润增速标准分以及股息率因子在7月的月均超额收益率分别为1.89%、1.77%、1.64%和1.64%，且胜率均高达70%及以上。相比之下，动量因子在7月的表现平平，月均收益率仅为0.22%，胜率也仅为50%。这表明，在7月份，采取防御性策略更为明智。
浙商证券进一步建议，在当前小盘风格受到青睐的背景下，投资者可从基本面和量价两个维度进行筛选。基本面方面，应关注盈利增速稳定和高股息率的标的；量价维度上，则可优先考虑低波动率的股票。这样的投资策略有望为投资者带来贝塔收益与阿尔法收益的双重回报。
需要提醒的是，本文提及的指数成分股仅用于示例，不构成任何投资建议。文中信息仅供参考，投资者应自主决策并对投资行为负责。基金投资存在风险，过往业绩不代表未来表现，且基金管理人管理的其他基金业绩也不构成基金业绩表现的保证。因此，在进行基金投资时，请务必谨慎。
