在7月16日的股市交易中，国产AI产业链成为市场焦点，科创人工智能ETF华宝（代码589520）表现抢眼，盘中涨幅一度达到2.17%，最终收盘上涨0.69%。这一亮眼表现主要得益于其成分股的强劲走势，其中寒武纪股价飙升超过5%，奥比中光、云飞励天、芯原股份和亚信安全等股票的涨幅也均超过3%。
海外市场方面，英伟达股价前一交易日大涨4%，创下历史新高，市值成功突破4万亿美元大关。市场分析认为，英伟达重启H20芯片的销售，不仅将推动公司本财年下半年的收入加速增长，还将为2027财年上半年的业绩增长提供强大动力。有预测指出，H20芯片的重新上市，可能为英伟达市值迈向5万亿美元铺平道路。
英伟达H20芯片重返中国市场，对国内A股市场相关产业链也带来了积极影响。百度、阿里等科技巨头面临的算力缺口有望得到阶段性缓解。同时，国产替代的步伐并未放缓，随着DeepSeek等国产大模型的开源和普及，中国的算力基础设施建设（包括CPO、PCB、液冷等领域）正迎来前所未有的扩张机遇。
受到英伟达重启H20芯片对华销售消息的影响，A股市场中的光模块CPO、IDC、PCB、芯片、AI智能体、服务器等与英伟达产业链相关的概念股受到市场广泛看好。投资者对这些领域的未来发展前景充满信心。
国联民生证券指出，当前市场正等待主线行情的形成，并建议关注AI产业链的确定性方向。在AI上游环节，新一轮开支正在延续，英伟达及相关产业链中的机会值得关注。同时，中游环节中美差距不断缩小，国内大模型的迭代有望带动AI应用下载量及收入的提升。在AI下游环节，AI Agent和AI眼镜的进展同样值得关注。国产大模型持续追赶，AI Agent市场潜力巨大。2025年被视为AI眼镜“规模增长元年”，国内外AI眼镜产业链相关厂商动作频频，小米AI眼镜的正式发布标志着消费级智能眼镜市场进入规模化竞争阶段。
政策层面，近期高层在陆家嘴论坛上提出了在科创板设置科创成长层，并重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市等改革措施。这些措施旨在支持更多前沿科技领域企业上市，包括人工智能、商业航天、低空经济等领域。中信建投表示，设立科创成长层是科创板首次分层管理改革，将有助于聚集更多前沿行业的未盈利企业，推动科技创新和产业发展。
科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（A类：024560/C类：024561）作为重点布局国产AI产业链的基金产品，具备三大显著特征。首先，该基金注重端云融合和自主可控，均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片和软件AI化进程的提速。其次，该基金创新驱动，未来可期。在全球大模型百花齐放的背景下，国产DeepSeek等模型实现弯道超车，打破了海外算力封锁，为国产AI公司的发展奠定了坚实基础。最后，该基金收益亮眼，长期领跑。自2022年9月24日以来，截至2025年6月底，科创板人工智能指数累计上涨90.90%，大幅跑赢科创综指、科创芯片等细分行业指数以及同类人工智能指数。
需要注意的是，科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数的表现受多种因素影响，其历史业绩并不预示未来表现。投资者在做出投资决策时，应充分考虑基金的风险收益特征和投资策略，谨慎评估自身的风险承受能力和投资目标。
