永赢基金近日揭晓了旗下部分产品的二季度业绩报告，其中永赢科技智选A、C两款基金在偏股混合型基金中表现抢眼，净值增长率分别达到32.28%和32.03%，位居同类基金排名的第三和第四位，也在主动权益类基金中名列前茅。
值得注意的是，永赢科技智选在这季度对其持仓结构进行了全面调整，前十大重仓股与一季度末相比全部更换。新入仓的股票主要集中在光模块、算力等行业，如新易盛、中际旭创、天孚通信等公司的持仓市值居于前列。
基金经理任桀在季报中透露，基金在二季度维持了高仓位运作，并顺利完成了仓位调整，重点聚焦于全球云计算产业的投资机会。尽管云计算产业具备长期增长潜力，但任桀也警示，该板块前期已有显著涨幅，未来或面临调整与波动。
自永赢科技智选成立以来，尽管时间不足一年，但已取得了显著的收益。据统计，截至7月11日，该基金的收益率达到了76.22%，赢得了市场的广泛关注。二季度报告显示，该基金的A、C份额分别获得了5380.42万份和44706.40万份的净申购。
然而，持仓的大幅度调整也带来了相应的代价。从财务指标来看，永赢科技智选A、C在二季度实现的收益与当期利润出现了倒挂现象。具体而言，A、C份额在二季度内分别实现的收益为-72.08万元和-423.34万元，而同期利润却高达1955.11万元和17168.22万元。
这种倒挂现象反映出，尽管基金的账面浮盈较大，但实际落袋的收益并不理想。这主要是因为基金的大幅度调仓导致股票、债券资产的买卖产生了交易成本，部分资产甚至以亏损离场。已实现收益主要反映了实际买卖的盈亏，而本期利润则包含了持仓资产的浮动盈亏。
对于这种频繁的持仓调整，有分析人士指出，部分基金公司旗下的产品缺乏对特定行业的长期布局，经常更换并押注新的投资赛道，导致重仓股缺乏延续性。高换手率虽然可能带来短期的高收益，但缺乏组合稳健的基础，增加了投资风险。
不过，基金经理任桀也在季报中表示，这类产品更适合作为卫星仓位，不宜有过多的风险敞口暴露。在充满不确定性的投资市场中，科学的资产配置策略才是守护财富增长的关键。
图为永赢科技智选二季度报告中的重仓股情况，显示出基金在二季度对持仓结构进行了全面调整，以更好地把握市场机遇。
