在本周一，A股市场光模块（CPO）板块再度展现强劲势头，其中新易盛的股价不仅未受近期减持公告的影响，反而创下历史新高。与此同时，中际旭创以超过107亿元的成交额，领跑两市。根据Wind金融终端的数据，CPO指数当天飙升2.21%，同样刷新历史记录。
海外市场方面，上周五，英伟达股价在美国东部时间再涨1.76%，达到每股157.75美元的新高，市值也随之攀升至3.85万亿美元。英伟达CEO黄仁勋在年度股东大会上强调，AI和机器人技术将带来数万亿美元的市场机遇，同时指出全球对“主权AI”的需求日益增长，英伟达正处于AI基础设施建设十年浪潮的开端。
Marvell的董事长兼CEO Matt Murphy上周上调了对2028年数据中心市场的预测，TAM从750亿美元增加至940亿美元，2023年至2028年的复合增长率也从不到30%上调至35%。这一变动预示着光模块作为数据中心核心硬件的需求将进一步增长，特别是硅光和CPO技术，因其低价、低功耗、高性能等优势，渗透率预计将加速提升。以罗博特科全资子公司ficonTEC为代表的硅光及CPO设备供应商，近期订单签订速度加快，进一步确认了新技术渗透率的提升趋势。
值得注意的是，新易盛的董事长高光荣自2022年以来，通过减持套现近7亿元。尽管4月曾收到证监会的行政处罚，但新易盛的股价并未因此受挫，反而从4月低点至6月30日收盘，累计涨幅高达154.35%。新易盛主要业务覆盖全系列光模块，近年来乘着AI和芯片行业的东风，业绩大幅增长。今年一季度，公司营业总收入同比增长264.13%，归母净利润同比增长384.54%。
尽管高光荣在股价上涨过程中不断减持，但根据东方财富数据显示，自新易盛2016年上市以来，高光荣累计套现超过9亿元。然而，以他最后一次公告的减持均价计算，至今新易盛股价已上涨超过92%，意味着他可能减持在了股价的相对低位。
6月30日，CPO板块的其他个股如中京电子、景旺电子的股价同样创下历史新高，中际旭创更是以巨额成交额领先两市。跃岭股份、沃格光电等个股也录得显著涨幅。
国金证券认为，海外光模块需求上调，标志着1.6T时代的到来，建议配置海外光模块供应链。同时，随着下一代连接技术的成熟，建议关注CPO、DCI、AEC产业链的相关标的。华西证券则指出，海外AI需求尤其是企业需求的快速增长，将持续推动AI资本支出保持高投入。从中长期来看，AI应用仍处于初期阶段，光模块行业因此具备高增长潜力。
罗博特科全资子公司ficonTEC近期与美国某头部公司签订的合同金额超过1.4亿元，占公司2024年度经审计营业收入的比例超过12.82%，进一步验证了硅光、CPO等新技术市场渗透率的提升。
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