随着上市公司三季度财务报告陆续披露，公募基金的持仓调整路径逐渐明晰。Wind统计显示，截至10月21日，已有328家上市公司前十大流通股东名单中出现公募机构身影，其中超过200家公司的前十大股东包含主动权益类基金产品，多位管理规模超百亿的基金经理调仓动向引发市场关注。
在已披露的持仓数据中，机器人概念与人工智能板块成为百亿级基金经理重点布局方向。以PCB行业龙头东山精密为例，其三季度报告显示，傅鹏博、朱璘共同管理的睿远成长价值混合基金以2134.17万股持股量新晋第五大流通股东，这是该基金自去年一季度后再次进入前十大股东行列。值得关注的是，该基金对东山精密的操作呈现"先减后增"特征——去年曾减持至138.04万股，随后从下半年开始持续增持，至二季度末已成为隐形重仓股，三季度更是大幅加仓。
谢治宇管理的兴全合润混合基金同期以1177.53万股新进股东名单，尽管该基金上半年曾交易该股并在6月底清仓，此次买入使其首次跻身大股东行列。与之形成对比的是，杜猛管理的摩根新兴动力混合基金在6月底新进后，三季度减持123.14万股至1123.7万股。险资方面，新华人寿旗下2只产品选择增持，中国人寿产品则出现减持。
券商研究机构对东山精密的AI业务布局普遍看好。长江证券、招商证券等8月以来相继给予买入评级，中泰证券研报指出，该公司拟收购索尔思100%股权的举措，将助力其快速切入光通信市场，强化AI领域布局。多家机构认为AI业务将成为公司未来业绩增长的核心驱动力。
在新能源与高端制造领域，长源东谷的持仓变化同样引人注目。其三季度报告显示，范妍管理的富国稳健增长混合基金以230万股新进前十大股东，该基金半年报尚未持有该股，显示三季度为首次建仓。蒋璆管理的华安动态灵活配置混合基金等多只产品也现身股东名单。浙商证券研报分析，公司混动缸体缸盖业务随比亚迪、赛力斯等客户销量增长显著，同时前瞻布局机器人灵巧手、机械臂等核心部件研发，形成双轮驱动格局。
闫思倩管理的鹏华碳中和主题基金在恒而达的操作上呈现"增减并存"特征。该基金继二季度新进后，三季度继续增持至134.87万股。尽管公司前三季度净利润同比下降超四成，但券商认为其滚动功能部件产品随着规模扩大和工艺优化，市场渗透率正持续提升。与之相反，隆盛科技遭遇减持，鹏华碳中和主题基金持股量从二季度末的1085.62万股降至836.19万股，不过华安媒体互联网等4只公募产品同期新进前十大股东。
消费与能源设备板块同样出现显著调仓。李竞、胡晓共同管理的东方红启恒三年持有混合基金三季度大幅增持万辰集团266.84万股，较二季度末的165.89万股增加超六成。该公司前三季度扣非净利润达8.1亿元，同比增长955.3%，第三季度单季净利润增长超三倍。能源装备领域的蓝科高新则获得钟帅管理的华夏行业景气、华夏卓越成长两只基金青睐，其中华夏行业景气以1047.48万股持股量成为第五大股东。该公司除传统能源装备业务外，近年积极拓展光热储能、氢能等新兴领域，上半年实现净利润扭亏。
