新一轮科技浪潮正以前所未有的态势席卷全球，从基础设施建设到技术创新突破，从国际科技巨头主导到国产产业链崛起，多个领域展现出强劲的发展动能。当前市场对部分高增长赛道的估值尚未充分反映其潜在价值，产业与资本的深度融合正为今年科技主线打开超预期的发展空间，多家机构对此展开最新研判。
首创证券指出，AI需求持续超预期推动产业链进入高景气周期。台积电近期上调全年资本支出下限，印证了AI产业仍处于强劲增长阶段。国内AI产业链企业有望充分受益，建议重点关注北美算力供应链及国产算力核心标的，包括工业富联、沪电股份、中芯国际（0981.HK）、北方华创、兆易创新等企业。
银河证券认为，AI端侧创新正在重塑消费电子格局。近期各大品牌纷纷将AI功能作为终端产品的核心卖点，交互方式的变革将催生新一代终端形态。苹果iPhone17系列的全球热销进一步验证了这一趋势，建议重点关注苹果产业链中出货量超预期的投资机会，推荐水晶光电、捷邦科技、天岳先进等标的。
上海证券特别看好端侧AI的产业前景，指出AI智能眼镜具备长期成长逻辑。随着头部企业加速布局，全球端侧AI市场规模持续扩大，AI眼镜作为最佳硬件载体之一，有望在成本下降和生态完善的双重驱动下实现爆发式增长。
国信证券提醒，随着2025年三季度财报季临近，科技板块可能面临较大波动。前期市场对AI主线的高度共识导致部分龙头公司估值大幅上修，业绩验证期需关注实际需求与预期的差异。当前仍建议布局国产代工、设备以及本土算力和存储产业链。
东海证券分析显示，电子行业需求呈现温和复苏态势，存储芯片价格持续回暖，国产化进程不断加快。但考虑到市场资金热度较高，建议采取逢低布局策略，重点关注AI算力、AIoT、半导体设备、关键零部件及存储涨价等结构性机会。
爱建证券则聚焦国产高端示波器领域，指出全球示波器市场持续增长，国内企业在高端带宽技术上虽与国际品牌存在差距，但发展潜力巨大。普源精电通过核心技术突破跻身国内高端行列，鼎阳科技"SIGLENT"品牌已享誉全球，建议重点关注该领域的投资机会。
风险提示：技术发展进度可能低于预期，终端市场需求存在不确定性，行业竞争可能加剧。以上观点均基于已公开的证券研究报告，不代表任何投资建议，投资者需自行承担投资风险。
