近日，一场聚焦AI模型实战投资能力的赛事引发关注。美国研究机构Nof1策划的“Alpha Arena”AI投资竞赛中，深度求索公司研发的DeepSeek Chat V3.1模型以显著优势夺冠，三天内将1万美元初始资金增值至1.36万美元，收益率达36.47%。这场在去中心化交易所Hyperliquid加密货币永续合约市场展开的较量，汇聚了全球顶尖AI模型。
参与对决的六大模型均获同等资金配置，包括Anthropic的Claude 4.5 Sonnet、谷歌Gemini 2.5 Pro、OpenAI GPT 5、xAI Grok 4以及阿里通义Qwen 3 Max。赛事规则要求所有模型执行统一的基础交易指令，但需自主制定具体策略。主办方特别强调，此次测试重点在于AI模型在真实市场环境中的决策能力与风险控制水平。
DeepSeek的胜利源于其严谨的交易框架。该模型采取三重风控机制：首先将资金均分至比特币、以太坊等六种主流加密资产，避免单一资产波动风险；其次使用保守杠杆比例，将风险敞口控制在合理范围；最重要的是为每笔交易设置严格止损线，确保亏损头寸及时退出，同时保留盈利头寸的发展空间。这种“分散投资+严格止损”的策略组合，使其在波动剧烈的加密货币市场中保持稳定收益。
其他模型的表现则呈现明显分化。xAI的Grok 4以30%收益率位居次席，但其余模型均暴露出执行缺陷。部分模型在订单处理环节出现故障，如交易信号延迟导致错失入场时机；另有模型因策略解读偏差导致操作失误，有的因过度保守错失行情，有的则在上升市中错误建立空头头寸，造成资金快速损耗。赛事组织方分析指出，模型间的表现差异主要源于指令执行精度、风险处置能力和交易节奏把控三个维度。
这场竞赛首次以真金白银验证了AI模型在金融市场的实战能力。DeepSeek团队透露，其交易策略经过大量历史数据回测优化，但实际市场中的表现仍超出预期。值得注意的是，所有模型均未使用复杂技术指标，仅依靠基础市场信息与预设规则进行决策，这为AI在量化投资领域的应用提供了新的研究范本。
