达美乐中国在下沉市场的扩张步伐持续加速，其母公司达势股份（01405.HK）最新披露的业绩显示，截至2025年第三季度，公司已完成全年300家新店的开业目标，实际净新增门店达275家，覆盖新开、在建及已签约门店。这一数据较2024年净新增240家门店、2023年净新增180家门店的规模进一步扩大，显示出其下沉战略的显著成效。
从门店分布来看，达美乐中国正逐步打破“一线城市依赖症”。截至2025年上半年，其非一线城市门店数量已达683家，超过一线城市的515家。这种布局调整直接带动了新市场业绩的爆发式增长：徐州首店开业当日销售额突破68万元，创全球单店日销纪录；邯郸首店首月销售额超680万元，跻身全球首30日销售额前五；沈阳首店更以198天超3100万元的成绩，刷新全球年度销售纪录。目前，达美乐中国在全球21500余家门店中，首30日销售额排行榜前50位中占据49席，凸显其在中国市场的爆发力。
业绩增长的背后，是本土化策略与性价比战略的双重驱动。产品层面，达美乐中国每月推出2-3款本土化新品，如麻辣小龙虾、咸蛋黄酱、嫩鸡口味榴莲披萨等，精准契合中国消费者口味偏好。价格策略上，公司通过“周二周三披萨7折”“超级周买一送一”等限时优惠，将经典披萨单价压至59元两个，成功吸引价格敏感型消费者。截至2025年9月30日，其会员数量达3290万人，较2024年同期增长超50%；过去12个月新增顾客1440万人，转化效率显著提升。
然而，快速扩张也带来经营压力。为适应下沉市场，达美乐中国调整了运营模式：在邯郸、徐州等城市取消外送服务，转向堂食与外带结合，并精简门店面积以优化成本。2024年，公司开启县域合伙人计划，将单店投资降至80万元，核心菜单缩减至30余款产品。但这些调整导致客单价从2023年的86.8元降至2024年的82.1元，外送收入占比下滑。财报显示，2024年同店销售增长从2023年的8.9%降至2.5%，2025年上半年更出现-1%的负增长；单店日均销售额从13515元降至12915元，降幅达4.4%。
比萨赛道的竞争正日趋激烈。《2025中国餐饮发展报告》指出，2024年全国比萨市场规模达480亿元，同比增长10%，门店总数超4万家，预计2025年将突破500亿元。国际巨头与本土品牌纷纷通过“下沉+性价比”策略抢占市场：必胜客2025年上半年门店数达3864家，单季度新增95家，客单价从2019年的119元降至76元，其WOW新店型以6元饮品、19元意面吸引消费者，下沉市场扩张比例达53%；尊宝比萨以30㎡外卖型小店模式渗透三四线城市，门店数约3000家；比格比萨2025年新开门店约100家，预计年底达150-160家，其中首月销售额超80万元的门店占比近8成。
面对激烈竞争，达美乐中国需在规模扩张与单店盈利间寻找平衡。尽管其下沉市场首店业绩亮眼，但客单价下滑与同店销售承压的问题亟待解决。随着比萨赛道竞争进入白热化阶段，这家国际巨头能否在保持增速的同时，巩固下沉市场的长期竞争力，将成为其未来发展的关键。
