近期，华尔街多家知名金融机构的策略师们纷纷上调了对美国股市的预期，而推动这一乐观情绪的核心因素，正是人工智能（AI）技术的迅猛发展及其带来的资本支出热潮。
德意志银行在本周的最新报告中，将标普500指数2025年的目标价从6550点上调至7000点，成为本轮预测中最乐观的机构。该行首席股票策略师Binky Chadha指出，随着AI资本支出周期进入消化阶段，市场涨势有望从大型科技股向更具周期性的板块扩散。他强调，AI技术的持续渗透将为企业盈利提供长期支撑。
富国银行股票策略师Ohsung Kwon同样对市场前景表示乐观。他将标普500指数的年终目标定为6650点，并预计到2026年底该指数将涨至7200点。Kwon认为，尽管市场存在“泡沫”迹象，但只要AI相关的资本支出保持强劲，牛市格局就不会改变。他甚至直言：“AI资本支出停止，音乐也就停止了。好好享受派对。”
巴克莱银行的分析师则将2025年标普500指数的预测从6050点上调至6450点。该行策略师Venu Krishna表示，对科技板块整体持积极态度，尤其是数据中心领域。他指出，数据中心供需失衡的现状对短期技术资产供应商极为有利，同时认为市场对软件领域AI冲击的担忧被过度放大。
就连以谨慎著称的华尔街大空头、Evercore ISI首席策略师Julian Emanuel也转变了态度。他最近将标普500指数的年终目标价从5600点上调至6250点，并预测在“一代人一次”的AI技术变革推动下，该指数到2026年底将飙升至7750点。
从市场表现来看，AI热潮确实为美股注入了强劲动力。截至周三收盘，标普500指数报6532.04点，今年以来涨幅达11%；以科技股为主的纳斯达克综合指数涨幅更是超过13%。若从4月份的低点计算，两大指数分别上涨了约30%和40%。就连以小盘股为主的罗素2000指数，今年涨幅也接近两位数。
市场普遍认为，美联储即将降息以及美国企业在政策不确定性和关税冲击下仍能保持盈利势头，是推动本轮涨势的重要因素。然而，策略师们也指出，当前美股涨势存在“市场过于集中”的弱点，这可能成为未来风险点。
尽管如此，多数机构仍倾向于谨慎乐观。巴克莱的Krishna承认宏观经济面临压力，但他表示：“我们持‘乐观’（glass half full）的观点。”他强调，强劲的数据中心支出、AI软件采用的加速以及生产率提高，将是推动企业盈利增长的关键因素。
总体来看，华尔街对美股的乐观预期主要建立在AI技术变革带来的长期增长潜力之上。尽管经济风险依然存在，但AI资本支出周期的持续性被视为支撑市场的重要支柱。正如多位策略师所言，在这场由AI驱动的资本盛宴中，享受当下或许比担忧未来更为重要。
