近期，资本市场中关于成长股持仓策略的讨论持续升温。不少投资者在后台咨询，是否应将前期涨幅较大的高位成长股切换至低位品种。值得注意的是，今日港股市场及部分核心资产指数再创阶段新高，但市场普遍认为，当一轮上涨节奏进入尾声时，盲目调仓可能面临收益回撤风险，守住前期盈利成果显得尤为重要。
从产业周期视角观察，A股市场的成长行情呈现明显的“三级跳”特征。当前，AI产业周期正处于第二阶段向第三阶段过渡的关键窗口，算力产业链相关企业业绩表现持续超预期。分析人士指出，本轮调整更像是成长赛道的一次“中场休息”，而非趋势反转。若此时盲目进行“高切低”操作，投资者可能面临两大风险：一是调仓时机难以精准把握，二是可能错失后续主升浪行情。
面对市场波动，专业机构建议投资者做好三方面准备：首先，重新审视持仓品种的核心逻辑，对于业绩支撑强劲的标的，无需因短期波动而轻易离场；其次，以产业周期思维看待市场波动，AI作为新一轮科技革命的核心方向，其行情机会尚未充分释放；最后，保持合理仓位管理，避免因情绪波动而频繁切换赛道，坚守成长主线仍是当前最优策略。
数据显示，AI算力链、高端制造、电力设备等板块仍保持较高的资金活跃度。其中，CPO龙头等细分领域标杆企业，凭借技术壁垒和订单确定性，成为机构资金重点配置方向。市场分析认为，在政策持续发力、产业资本加速布局的背景下，AI产业周期的演进节奏远未结束，当前位置离场可能面临踏空风险。
值得注意的是，虽然市场对成长股的预期存在分歧，但主流观点仍倾向于看多。支撑这一判断的核心因素包括：政策层面持续加码新质生产力发展，资金层面北向资金与产业资本形成共振，基本面层面龙头企业业绩增速持续领跑。有券商研究指出，本轮AI产业浪潮的渗透率提升空间巨大，产业周期完成度尚不足50%，后续投资机会值得期待。
在市场情绪趋于谨慎的背景下，保持理性判断尤为重要。历史经验表明，产业趋势明确的成长行情中，过早离场往往导致收益缩水。对于普通投资者而言，与其频繁操作试图规避短期波动，不如聚焦产业本质变化，把握核心资产的中长期价值。
