9月10日，A股市场呈现震荡上扬态势，尽管盘中多次出现回撤，但最终仍以红盘报收。当日，覆铜板、CPO、PCB、服务器及东数西算等AI相关板块表现抢眼，元道通信、东山精密、景旺电子等多只个股触及涨停，市场活跃度显著提升。
业内人士分析指出，当前A股仍处于正常调整区间，主动卖压已大幅减轻，市场情绪趋于稳定。值得注意的是，AI领域作为高景气方向，持续受到资金关注。数据显示，9月10日AI相关主题板块涨幅居前，成为市场亮点。
资金面来看，个人投资者入市积极性高涨，杠杆资金持续流入，小单资金净流入回升，新增开户数逐月递增。同时，保险资金加速布局股市，二季度末险资股票投资占比连续多季度上升，举牌次数显著增加。截至9月2日，2025年险资举牌已达29次，超过去年全年水平。
边惠宗表示，海外资金或成A股新增量。随着美联储降息预期升温，国内基本面吸引力增强，政策发力推动经济修复，北向资金有望持续流入。杠杆资金潜力尚未完全释放，融资余额占自由流通市值比例不足5%，低于2015年峰值，个人与机构资金仍有流入空间。
在AI赛道中，算力和CPO成为两大细分高景气领域。海外巨头正加速部署AI算力，博通达成百亿美元AI芯片合作协议，OpenAI计划扩大计算集群规模，谷歌TPU芯片受到广泛关注。国内方面，寒武纪-U等龙头公司也在加紧布局，9月10日发布定增获批公告，计划募集近40亿元资金，主要投向大模型相关项目。
对于CPO板块，边惠宗指出，驱动光模块行业长期增长的核心逻辑未变，AI算力需求的指数级增长持续要求更快、更高效的数据传输能力。近期A股光通信板块回调，更多源于市场情绪和资金动向变化，而非行业基本面变化。据统计，9月2日至9月9日期间，CPO板块18只成份股全部收跌，除东山精密和铭普光磁外，其余区间跌幅均在10%以上。
上市公司三季报预披露已开启，AI算力和CPO相关公司虽未在此列，但结合中报和去年三季报数据，已有17只个股提前“锁定”业绩大增。今年上半年，这17只个股归母净利润规模已超过去年前三季度，意味着在第三季度不亏损的情况下，将实现业绩同比增长。其中，6只个股实现扭亏为盈，5只业绩增速翻倍，拓维信息以615.80%的增速位居榜首。
边惠宗强调，AI领域作为高景气方向，持续受到资金关注。结合盘面表现，前期调整的光模块、算力等AI关联度较高的领域，或是当前不错的选择。据其梳理，多只相关个股正处于高景气周期，具体名单详见文内。
