在当前的A股市场，AI概念股犹如烈火烹油，势头正猛，成为投资者关注的焦点。其中，一个关于国产AI芯片替代的讨论尤为热烈，将寒武纪推上了风口浪尖。
芯片，作为AI产业的基石，其重要性不言而喻，是各国竞相角逐的关键领域。英伟达，这一全球市值领先的芯片巨头，凭借其先进的制程技术和强大的CUDA生态系统，在全球AI芯片市场占据主导地位。其任何风吹草动，都能在中美两国的资本市场掀起波澜。
然而，近期英伟达的一则消息，却在中国市场引发了轩然大波。据称，英伟达已通知其关键供应商，暂停为中国市场设计的H20芯片的生产。这款虽性能受限但仍具有强大适配性的AI芯片，一直是部分国内企业的首选。英伟达此举，无疑加剧了市场对AI芯片国产替代的紧迫感。
在此背景下，被誉为“中国英伟达”的寒武纪，股价一路飙升。短短数月内，寒武纪多次涨停，股价逼近1600元大关，市值突破6600亿，一跃成为A股市场的“新贵”。其半年报显示，2025年上半年营收同比增长超过43倍，净利润也实现大幅增长，业绩之强劲令人咋舌。
寒武纪的暴涨，不仅吸引了市场的目光，也让高盛等投资机构赚得盆满钵满。高盛自4月份上调寒武纪评级以来，其目标价已多次上调，与寒武纪的股价走势相映成趣。
然而，AI芯片市场的蛋糕并非寒武纪一家独享。华为海思、海光信息、壁仞科技等国内企业也在积极布局，试图在这个巨大的市场中分一杯羹。其中，华为海思的昇腾芯片以其强大的实力和软硬件一体化的生态构建技术，在数据中心、政务等领域取得了显著成绩。
与寒武纪的多点开花不同，华为海思更加聚焦于自研的达芬奇架构，形成了从芯片到AI框架再到行业解决方案的闭环生态。这一战略定位，使得华为海思在核心领域形成了突破性优势，成为寒武纪的有力竞争对手。
在A股市场，与昇腾芯片相关的概念股也备受追捧。拓维信息作为昇腾服务器的核心生产商，其股价在过去一年中多次大涨。中芯国际作为昇腾芯片的主要代工厂，其股价也随之上扬，市值逼近万亿大关。润和软件、软通动力、科大讯飞等企业也因与昇腾芯片的合作而股价飙升。
目前，A股市场的资金偏好明显倾向于AI硬件设备。光模块“三巨头”、工业富联、胜宏科技等企业的股价均实现大幅增长。作为昇腾服务器供应商的拓维信息，更是成为市场炒作的热点。
然而，值得注意的是，尽管拓维信息是华为海思昇腾芯片概念股中的佼佼者，但其业绩却并不理想。扣非净利润持续亏损，营收也呈现下滑趋势。这不禁让人对其股价的暴涨产生质疑，市场估值泡沫是否过大？
尽管如此，寒武纪、拓维信息等国产AI芯片概念股的暴涨，仍然激发了市场的热情。投资者们对于国产替代的前景充满期待，同时也对估值泡沫保持警惕。在这场AI芯片的盛宴中，谁将成为最终的赢家？让我们拭目以待。
