在今日的股市交易中，市场呈现出全天的震荡上扬态势，两市累计成交额达到了2.55万亿元，与前一交易日相比，成交量增加了1227亿元。截至收盘，上证指数、深证成指和创业板指数分别实现了1.45%、2.07%和3.36%的涨幅。其中，AI题材表现尤为突出，国产算力成为引领市场上涨的主要力量。
具体来看，科创芯片ETF、芯片ETF、集成电路ETF和半导体设备ETF等国产算力相关的ETF产品均实现了显著上涨，涨幅分别达到13.05%、10.02%、8.66%和6.16%。国产算力的强劲表现也带动了消费电子和海外算力等相关领域的市场关注，消费电子ETF和创业板人工智能ETF分别收涨6.05%和4.47%，通信ETF也实现了3.91%的涨幅。
近日，DeepSeek-V3.1的发布引起了业界的广泛关注。据悉，该版本采用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，DeepSeek官方表示，这是针对即将发布的下一代国产芯片而设计的。这一消息进一步提振了市场对国产算力的信心。
那么，国产算力的确定性究竟来自何方？首先，AI产业的蓬勃发展已经成为不争的事实，北美市场的成功经验为全球AI产业的上行趋势提供了有力支撑。其次，这一轮AI浪潮的地缘特征显著，国产市场空间广阔，与历史上的国产替代浪潮有着诸多相似之处。从市场规模来看，全球半导体行业在AI兴起之前就已经达到了数千亿美元的销售额，而AI的兴起更是进一步推动了半导体市场的增长。
对于中国市场而言，GPU等核心硬件的需求日益旺盛，预计每年将达到数千亿元人民币的规模。然而，目前国产GPU的体量还相对较小，这主要受限于半导体供应链的产能和制程。不过，随着国产替代的加速推进和全产业链在GPU领域的集中攻关，国产算力有望实现快速突破。
从估值层面来看，当前A股市场呈现出明显的牛市特征，优质资产的重估成为市场热点。半导体产业作为国家工业制造的最高水平代表，有望受到市场更多的关注和认可。而国产算力的快速发展则为半导体产业链带来了新的估值逻辑和增长动力。
在投资机会方面，投资者可以关注北美算力产业链中的光模块、服务器ODM、光纤、铜连接等领域，以及国产算力产业链中的半导体四兄弟——科创芯片ETF、芯片ETF、集成电路ETF和半导体设备ETF。这些领域和产品在AI产业的推动下，有望迎来业绩的加速释放和市场的广泛关注。
然而，需要注意的是，投资有风险，市场波动难以预测。投资者在做出投资决策时，应充分了解相关产品的风险收益特征和投资策略，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出合理的选择。同时，也应保持理性和谨慎的态度，避免盲目跟风和追涨杀跌的行为。
