近期，国产AI产业链备受瞩目，科创人工智能ETF（代码589520）在资本市场上的表现尤为抢眼。8月22日，该ETF的场内价格一度飙升超过4.5%，截至当日收盘仍上涨3.58%，再度刷新了其上市以来的价格高点。
从成分股来看，云天励飞股票20CM涨停，寒武纪股价上涨超过10%并创下历史新高，芯原股份的涨幅也超过了8%。天准科技、云从科技等个股也紧随其后，呈现出大幅上涨的态势。
值得注意的是，就在前一天，即8月21日，科创人工智能ETF的盘中交易量显著放大，并成功突破了其上市以来的价格高点，这一信号被市场解读为资金买入的积极信号。据统计，上交所数据显示，该ETF在8月21日单日吸引了3634万元的资金流入。而在近60个交易日内，该ETF累计吸引了高达9878万元的资金。
在消息面上，8月21日，DeepSeek公司发布了其最新一代大语言模型DeepSeek-V3.1。这款模型通过引入混合推理架构和显著增强的智能体能力，进一步提升了其性能，并在全球AI市场的技术竞赛中占据了更有利的地位。DeepSeek-V3.1采用了UE8MO FP8 Scale的参数精度，这是针对即将发布的下一代国产芯片设计的。
市场传闻称，一项规模高达5000亿元的新型政策性金融工具即将出台，该工具将重点支持新兴产业和基础设施等领域的发展。自今年5月以来，多地已经围绕这一新型政策性金融工具开展了政策宣讲会或项目筹备会。据透露，该工具的资金将重点投向数字经济、人工智能、低空经济、消费领域等新兴产业。
业内人士分析指出，国产大模型DeepSeek-R1此前已经实现了弯道超车，打破了海外高端算力的封锁，为国产AI企业的发展奠定了坚实基础。而此次DeepSeek-V3.1的发布，不仅是技术层面的重大突破，更是国产AI产业链实现从“跟跑”到“并跑”的关键转折点。随着国家算力基建政策的持续加码，这种模式有望成为国产AI产业突破国际垄断、参与全球竞争的核心范式。
那么，为何近期资金如此积极地抢筹科创人工智能ETF呢？这主要基于以下四大投资逻辑：
首先，从历史规律来看，在单边上涨行情中，启动较早且较早完成一轮调整的主线往往能够开启第二波涨幅，并成为长期主线。AI板块在经历了3至5月的调整后，近两个月开始缓慢抬头，满足了再次成为主线的两个条件：筹码沉淀到位和长期逻辑仍在。
其次，科创板补涨的逻辑也不容忽视。在陆家嘴论坛上，高层提出了在科创板设置科创成长层的构想，重点服务AI等前沿科技企业。中信证券指出，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。
再者，国产替代的逻辑也是资金追捧科创人工智能ETF的重要原因之一。出于对英伟达芯片安全漏洞的担忧，国内部分客户对于未来购买英伟达芯片持谨慎态度。因此，长期持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系成为了一个明智的选择。
最后，端侧AI的大发展逻辑也为科创人工智能ETF的上涨提供了有力支撑。人形机器人、智能驾驶等终端应用的落地在即，2025年有望成为端侧AI硬件的换机元年。申万宏源指出，AI终端的换机潮有望复制2010年代智能手机的行情，带动产业链估值中枢上移。
