上海讯，近日，“2025资产管理年会”在上海盛大召开，本次年会由上海浦东发展银行联合主办。会上，农银理财副总裁孙建坤在主论坛“重塑大资管竞争力”的圆桌讨论中发表了见解。
孙建坤表示，理财子公司需加速市场化机制的转型，构建多元资产获取与组合的核心能力，并将买方思维融入产品营销与服务的全链条。
针对过去一年的理财市场，孙建坤指出，这是充满机遇与挑战的一年，农银理财在此期间重点推进了三项工作。
首先，农银理财紧跟市场趋势，抓住了确定性机会。孙建坤分析，市场机会主要源自存款利率下调、房地产行业的变动以及债券市场的良好表现。这些因素共同作用，为理财行业的发展创造了有利条件。在此背景下，农银理财实现了规模扩张、产品结构优化，客户数量显著增加，目前零售客户已接近4000万。
其次，农银理财保持清醒头脑，苦练内功，把握行业趋势。孙建坤强调，不能将行业系统性机会带来的收益视为自身能力的体现，理财行业与基金等其他资管业态相比仍有差距。因此，农银理财在拓展资产配置边界上下了功夫，从固收类资产向权益类等多元资产延伸。他提到，传统的固定收益投资依赖经验判断，但近年来逐渐失效，应转向量化分析和定量支撑的投资决策方式。
第三，农银理财坚持逆向思维与前瞻性布局。孙建坤表示，尽管债券市场在过去一段时间内表现优异，但农银理财始终坚守“固收+”赛道，加强相关团队和投研能力建设。这种布局使公司在“固收+”总量和权益市场配置比例上保持了良好态势。
谈及行业格局，孙建坤认为理财行业正处于“新旧交融”的阶段。他分析，尽管资管新规已实施六年，但理财行业真正市场化运作仅四年左右，当前格局更多是旧格局的延续。以公募基金为例，其前十名公司已发生巨大变化，这凸显了产品前瞻性布局能力的重要性。
孙建坤指出，未来理财行业格局的变化将取决于三大关键因素。一是从依赖制度红利转向建立真正的市场化机制。二是多元资产的获取和组合能力，这需要机构对各类单一资产进行深度研究，并实现资产配置组合。三是客户服务能力的构建，当前理财产品销售存在重前端轻后续服务的问题，理财公司需要完善客户服务体系。
孙建坤还提到，银行系理财公司拥有投资顾问与咨询牌照，但这一牌照的价值尚未充分发挥。他呼吁银行理财应站在买方角度开展投资顾问服务，帮助客户遴选产品，建立信任关系。这种服务能力以及科技能力建设，将成为决定未来行业格局的关键因素之一。
面对当前行业日益激烈的竞争态势，孙建坤呼吁通过行业协会或自律组织建立统一规则，促进行业公平竞争和健康发展。
