近期，金融市场传来一则引人注目的消息，浦发银行作为首家公布半年报的股份制银行，其业绩表现尤为抢眼。在报告所覆盖的期间内，该行实现营业收入905.59亿元，归母净利润达到297.37亿元，同比增长了10.19%，扣非净利润的增长速度更是高达11.86%。
浦发银行的优异表现并非孤例。据统计，截至目前，市场上已公布业绩的6家银行均实现了营业收入和净利润的双重增长，这一趋势传递出银行业基本面正在逐步改善的积极信号。
就在同一天，高盛发布了一份重量级的报告，明确表达了对中资银行股的乐观态度，认为中资银行业已经迎来了一个重要的转折点。高盛据此上调了对未来几年内银行业盈利的预期，将2025年至2027年的H股收入预测分别提高了2%、4%和4%，税后净利预测也相应上调了5%、6%和5%，同时提高了目标价。
高盛的这一观点似乎已经在市场的强劲表现和龙头银行的动向中得到了验证。8月6日，A股银行板块整体表现出色，农业银行的股价更是创下历史新高，市值达到2.11万亿元，首次超越了工商银行，成为A股流通市值最高的银行。这一变化不仅反映了农业银行自身的价值提升（年内涨幅达到29.54%，在国有大行中排名第一），也体现了市场对整个银行板块价值的重新评估。
从整体上看，银行股的β行情正在向更为深入的α行情发展。截至8月6日，A股市场上年内涨幅超过20%的银行股多达14只，其中浦发银行和青岛银行分别以39.57%和37.37%的涨幅领跑，超过七成的银行股涨幅超过了10%。在H股市场，中资银行股的弹性更大，有13只股票的涨幅超过了30%，19只股票的涨幅超过了20%，青岛银行、徽商银行、民生银行等股票的涨幅更是突破了50%。
在ETF方面，市场上唯一一只同时投资A股和H股银行的ETF——银行AH优选ETF（517900）今年的年内涨幅达到了22.25%，远远超过了中证银行指数的表现，领先了9个百分点。自年初以来，该ETF的份额增长了约650%，增长速度在银行类ETF中位居首位。
公募基金对银行股的配置力度也在加大。截至二季度末，主动型公募基金对银行股的配置仓位飙升至4.9%，创下了自2021年二季度以来的四年新高。其中，农业银行A股被93家公募基金旗下的353只产品重仓持有，持股量在单个季度内增加了7440万股。
除了公募基金，险资也对农业银行表现出了浓厚的兴趣。中国平安在年内大幅增持了农业银行的H股，到6月中旬，其持股比例已经达到了16.09%。
由此可见，资金对银行股的布局意愿非常强烈。银行ETF也成为了资金追捧的对象，银行AH优选ETF在昨日获得了8800万元的资金净流入，单日资金净流入规模在银行主题ETF中排名第一，总规模也突破了10亿元大关。
当前，银行板块普遍处于“破净”状态，但农业银行等大型银行的股息率年内经常保持在4%-5%之间，这一水平远高于定期存款利率和10年期国债的收益，对追求稳定收益的险资、养老金和个人投资者来说具有很强的吸引力。
瑞银在最新的报告中表示，对中国银行业股息的可持续性和进一步的上涨趋势持乐观态度，认为股息收益率超过4.2%的H股银行和超过4.0%的A股银行都具有吸引力。银行AH优选ETF（517900）同时布局了高股息的A股银行和H股银行，其年内涨幅超过了39家银行股，能够捕捉到银行“高股息+资产质量优+盈利弹性强”的交集，或许正是布局银行板块的理想选择。
