近期，开源证券的一起重大执行案件引起了业界的广泛关注。根据中国执行信息公开网的记录，开源证券新增了一条恢复执行的信息，案号为（2025）陕01执恢165号，该案件立案于2025年5月28日，涉及的标的金额高达1.26亿元。
回溯至2024年12月，开源证券在其IPO申报稿中曾披露过一起仲裁案件，经计算后发现，该仲裁案件涉及的金额与上述1.26亿元的执行案金额高度吻合。这一细节进一步加深了市场对该案件的关注。
开源证券在新三板挂牌项目领域曾有着辉煌的业绩。根据行业数据，从2018年至2021年，以及2023年和2024年上半年，开源证券在新三板挂牌项目行业中均排名第一，因此被媒体誉为“新三板王”。然而，近年来，该公司却遭遇了诸多挑战。
2022年7月，开源证券正式申报深市主板上市，但在排队等待审核的漫长过程中，却遭遇了保荐人国联民生证券撤回发行上市申请的变故。最终，深交所于2025年6月28日决定终止对开源证券发行上市的审核。这一消息无疑给开源证券的上市之路蒙上了一层阴影。
不仅如此，开源证券在公司治理、合规以及风控内控等方面的问题也逐渐浮出水面。2024年10月，证监会因债券承销违规对开源证券开出了罚单，要求其暂停债券承销业务六个月。这一处罚直接导致了开源证券85亿元的债券项目被迫取消发行，其中多个重点项目也因此搁浅。作为开源证券的支柱业务之一，债券承销业务的暂停无疑对其投行收入造成了巨大冲击，2024年投行收入因此骤降了45.89%。
大连证监局于2025年3月对开源证券大连分公司开出的另一项罚单，也揭示了该公司内部更为严峻的内控漏洞。据大连证监局指出，开源证券大连分公司存在多名员工主动为投资者代开不实收入证明用于合格投资者认定、对合格投资者认定事项未尽管理职责等多项违规行为。为此，大连证监局责令该分公司限期改正，并采取了一系列监督管理措施。
除了债券承销业务合规危机外，开源证券的IPO保荐业务也遭遇了滑铁卢。数据显示，2024年开源证券保荐的IPO项目撤否率高达76.47%，即在申报的17个项目中，仅有4家成功通过审核。更令人担忧的是，此前已上市的保荐项目中，多家企业出现了业绩“变脸”，上市首年净利润同比降幅超过50%。
在经纪业务方面，开源证券同样面临着严峻的挑战。数据显示，从2021年至2024年年中，该公司的经纪业务利润从1.92亿元骤降至0.1亿元，代理买卖佣金收入也从2.42亿元缩水至0.85亿元。这一连串的打击无疑对开源证券的整体业绩造成了重大影响。
开源证券成立于1994年，前身为陕西省财政厅国债服务部。目前，该公司的控股股东为陕煤集团，实际控制人为陕西省国资委。在前十大股东中，有6家为陕西国有企业。然而，尽管有着这样的背景，开源证券近年来却未能避免一系列的问题和挑战。
