半导体产业近期呈现出强劲的增长态势，吸引了市场的广泛关注。数据显示，半导体设备ETF（代码159516）在近期的交易中上涨近1.5%，其近10日的资金净流入额超过了2.8亿元。今年以来，该ETF的份额增长超过了60%，当前规模已接近30亿元，位居同类半导体设备ETF之首。
北美算力市场的强势上涨为相关产业链带来了积极的影响，特别是交换机及服务器产业链，这些领域受益于ASIC趋势下网络架构的变化，需求量显著增加。同时，中美经贸谈判的向好态势以及美国对越南等地关税政策的落地，也为与AI端侧创新直接相关的消费电子行业带来了底部反弹的机遇。
在国内市场，受人工智能、稳增长政策等多重因素催化，股市呈现出技术性上涨行情。沪指成功突破3600点，创下年内新高，股市成交也显得尤为活跃。在这样的背景下，半导体设备板块作为高弹性板块，有望迎来趋势性行情。
从需求角度来看，全球及国内的半导体销售数据均显示出明显的增长趋势。国内5月的半导体销售数据同比增长了20.5%，而费城半导体指数也持续上行，这主要得益于AI芯片需求的强劲。全球最大芯片代工厂商台积电的二季度财报也显示出强劲的业绩，其营收和净利润均创下历史新高，净利润上涨幅度高达61%，远超分析师预期。台积电管理层对未来增长前景持乐观态度，预计2025年销售额将实现20%以上的增长。
政策方面，国内对芯片产业链的扶持力度不断加大，以加速国产替代进程。随着国内芯片技术的不断进步，国产替代已具备技术和产业基础。大基金三期的注册资本高达3440亿元，超过了一期二期的总和，其主要投资方向为先进晶圆制造、先进封测和设备材料领域，这将进一步加速国产替代的步伐。
在进口替代方面，国内半导体设备和材料企业受益于资金支持和供应链安全考虑，订单量实现了快速增长，年增长率可能达到1~2倍。中国大陆每年的半导体设备资本开支已达到300亿~400亿美元，占全球市场的30%以上，未来国产替代的空间十分广阔。
AI大模型的快速迭代和训练需求的激增，进一步推动了算力芯片需求的爆发。据中研普华产业研究院预测，到2025年，中国AI芯片市场规模将增至1530亿元，这将为半导体产业链公司的基本面业绩带来回暖。
对于投资者而言，半导体设备ETF（代码159516）是一个值得关注的投资工具。该ETF跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦于半导体芯片产业链的关键环节。在国产替代趋势下，半导体设备材料指数自基日以来累计表现优于市场主要同类指数。
对于没有股票账户的投资者，还可以关注半导体设备ETF联接基金（联接A：019632；联接C：019633）。然而，需要注意的是，市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。投资者在购买相关基金产品时，应关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
