近期，国内十大券商纷纷发布了最新的市场策略观点，为投资者提供了丰富的参考信息。
中信证券指出，自6月以来，市场逐渐从存量博弈转向增量资金驱动，虽然部分热门板块已进入高位震荡，但低位制造板块，特别是受价格因素影响的领域，有望迎来修复机会。港股作为估值洼地，配置价值凸显，南下资金有望回暖。在此背景下，A股的有色、AI硬件、创新药、游戏和军工等板块将持续轮动，低位制造板块则有望在政策预期和增量流动性的推动下进一步修复。
财信证券则强调了当前市场的做多窗口和投资者情绪的改善，认为在宏观层面无显著风险事件的情况下，市场指数仍有上行动能。同时，“反内卷”政策的落实有望缓解企业困境，推动指数进入新一轮的戴维斯双击阶段。在具体投资建议上，财信证券建议关注反内卷相关方向，如光伏、锂电、汽车等，以及金融科技、券商、稀土、贵金属等潜力领域。
中信建投则聚焦于新材料领域的长期增长趋势，特别是AI新材料、贵金属、工业金属和战略小金属等。其中，AI新材料如磁材等，因技术领先和竞争格局优异，长期产业趋势确定；而贵金属如黄金、白银，则受益于美元信用体系重构未结束，震荡上行趋势不改。
平安证券则综合分析了内外因素，认为虽然外部不确定性存在扰动风险，但国内政策支持与产业升级的积极变化持续累积，部分公司中报业绩景气向上有助于提振相关板块信心。因此，建议关注内外需共振下景气向上的科技成长领域，如军工、半导体、创新药等，以及受益于“反内卷”政策的新能源、建材等板块。
中金公司则提出，“反内卷”政策有望加速行业去产能进程，带动盈利及市场表现改善。处于供给出清前期的行业或具有更大的改善空间，如光伏设备、风电设备、基础化工等。
信达策略则建议，在7月季报期，风格容易短暂高低切换，因此季度内偏价值，等Q3后期再增加弹性行业配置。在具体行业上，建议关注银行、非银金融、房地产、有色金属、传媒和军工等领域。
国金证券则指出，未来国内反内卷政策和海外发展制造业的组合下，国内制造业企业的资本回报将逐步企稳回升。因此，推荐同时受益于海外实物资产需求上升、国内“反内卷”政策推进的上游资源品及资本品，如铜、铝、工程机械等。
招商证券则关注中报业绩，认为虽然整体盈利改善幅度有限，但仍建议关注中报业绩增速预计较高或改善幅度较大的方向，如半导体、软件开发、游戏等TMT领域，以及汽车零部件、自动化设备、国防军工等中游行业。
华安证券则强调，尽管海外关税风险可能加剧，但A股正在逐步脱敏。配置上，继续看好银行保险趋势性行情，同时地产阶段性估值修复仍有较大空间，有景气支撑的领域如稀土永磁、贵金属等也值得关注。
广发证券则建议回归基本面定价，淡化“关税交易”。认为处于景气扩张阶段的摩托车、海风、工程机械等行业值得首选，而对于处于降速阶段的对美出口链，则优选有自主品牌、开店、拓份额等供给侧逻辑的龙头。
