存储芯片行业迎来重大利好，美光科技最新公布的财报数据远超市场预期，引发资本市场强烈反应。财报显示，在截至5月28日的第三财季，公司营收达414.6亿美元，较去年同期激增346%，净利润从18.9亿美元跃升至282.4亿美元，涨幅接近15倍。毛利率指标尤为亮眼，从上年同期的37.7%大幅提升至84.6%，创下历史新高。
这份超预期的成绩单立即在资本市场引发连锁反应。美股盘后交易时段，美光股价一度暴涨超过16%，带动西部数据、闪迪、希捷科技等芯片企业股价集体上扬，涨幅均超过10%。亚洲市场同步反应，Wind存储芯片指数42只成分股中，38只实现上涨，其中兆易创新等六家企业股价创下历史新高，市值均突破千亿元关口。
从业务构成来看，美光四大业务板块均呈现爆发式增长。云存储业务营收达137.69亿美元，同比增长306%；核心数据中心业务收入115.24亿美元，增幅高达653%。这两个与AI发展密切相关的板块，管理层明确表示增长主要源于产品价格上涨。移动与客户端业务营收115.2亿美元，同比增长超200%；汽车嵌入式应用内存营收46.3亿美元，增幅超过300%。各业务板块毛利率均有显著提升，最高达到87%，较上年同期提升超过50个百分点。
产品层面，DRAM内存和NAND闪存双双刷新历史纪录。DRAM营收达313亿美元，同比增长343%，占总营收76%；NAND营收99亿美元，同比增长361%，环比上涨99%，占比24%。价格走势方面，DRAM产品均价涨幅超过60%，NAND闪存均价涨幅达到80%中段区间。公司管理层在电话会议中预测，受AI需求激增和供给端结构性约束影响，这种供需紧张格局将持续至2027年之后。
市场交易模式的变化印证了存储芯片的战略地位提升。据透露，美光已与数据中心、消费电子、汽车领域的客户签订16份长期战略供货协议，其中14份合约保底营收累计约1000亿美元。这类协议通常为期5年，覆盖2026至2030年，既保障客户供应稳定性，也为美光在行业下行期维持毛利率提供支撑。东吴证券分析指出，AI需求强劲与厂商扩产谨慎的双重因素，将使供需紧张格局持续，价格有望维持高位。
行业动态显示，存储芯片三巨头中的SK海力士也传来重大消息。该公司计划在纳斯达克发行存托凭证，拟筹集资金约294亿美元。市场普遍认为，随着AI模型从训练阶段转向推理应用，对高带宽、高密度存储的需求将呈指数级增长，存储行业有望进入长期景气周期。美光在财报中还宣布，将于7月21日向股东派发每股0.15美元的季度现金分红，同时预计第四财季营收将达500亿美元，上下浮动1亿美元。
