泰凯英近日发布招股说明书，正式启动首次公开发行计划。根据披露内容，公司拟发行4425万股，每股定价7.5元，对应市盈率11.02倍。此次募集资金总额预计达3.32亿元，主要用于提升产品竞争力、研发能力及智能化管理系统建设。
作为工程子午线轮胎和全钢卡车轮胎领域的专业企业，泰凯英聚焦全球矿业及建筑业市场，形成以场景化技术开发为核心的产品体系。公司通过代工模式实现产品生产，为客户提供轮胎设计、研发、销售及数字化管理服务。基于用户工况需求的产品开发能力，已成为其市场竞争的关键优势。
募集资金将重点投向三大领域：全系列场景专用轮胎升级项目将优化现有产品性能；创新技术研发中心建设将强化技术创新能力；智能化管理系统提升项目将推动本地化服务的数字化发展。这些投入预计将提升公司主营业务收入规模，增强品牌市场影响力。
财务数据显示，2024年公司加权平均净资产收益率为25.56%，较上年下降2.84个百分点；2025年上半年该指标降至11.86%，同比减少1.96个百分点。同期投入资本回报率也呈现下降趋势，2024年为24.49%，2025年上半年进一步降至6.98%。
现金流方面，2024年公司经营活动现金流净额1.45亿元，同比下降10.13%；2025年上半年回升至7973.77万元，同比增长6.56%。投资活动现金流持续为负，2025年上半年净流出1824.92万元，较上年同期增加支出。
资产结构方面，截至2025年上半年，公司货币资金较年初增长9.16%，存货增加26.41%，固定资产增长26.24%。负债端显示，其他流动负债减少33.98%，应付票据及账款增加7.77%，合同负债大幅下降59.2%。
研发投入持续加强，2024年公司研发支出4812.37万元，同比增长14.91%，占营业收入比例提升至2.1%。存货管理方面，2024年末存货账面价值9790.26万元，计提跌价准备159.78万元。
股权结构显示，泰凯英控股有限公司为最大股东，持股比例达72.94%。其他主要股东包括郭永芳（6.77%）、青岛祥鹏私募基金（5.34%）等机构投资者。此次发行证券代码为920020，网上申购代码相同，发行价格确定日为2025年10月14日。
