伯克希尔·哈撒韦公司近期公布的第二季度财务报告揭示了其财务表现的显著波动。据报告显示，该季度公司净利润为123.7亿美元，与去年同期的303.48亿美元相比，大幅下滑了59.24%。尽管如此，在营收方面，伯克希尔·哈撒韦仍录得了925.15亿美元的收入，尽管这一数字较去年同期微降了1.22%。
深入分析这份财报，不难发现，投资组合估值的变化成为拖累公司业绩的主要因素。具体而言，公司投资净收益从去年同期的187.5亿美元大幅减少至49.7亿美元。在营业利润层面，伯克希尔·哈撒韦实现了111.6亿美元的利润，尽管这一数字也较去年同期下降了3.8%。
从业务板块来看，保险承保业务成为公司业绩的拖累点，该季度收入仅为19.92亿美元，同比下滑约12%。相比之下，BNSF铁路运输业务则表现出色，经营收入达到14.66亿美元，同比增长19.48%，为公司整体业绩增添了一抹亮色。
伯克希尔·哈撒韦对卡夫亨氏的投资也遭遇了重大挫折。在第二季度，公司对卡夫亨氏确认了约50亿美元的税前减值损失。由于公允价值的持续下跌以及当前经济环境的不确定性，伯克希尔·哈撒韦认定这一未实现损失为非临时性，并将其持股账面价值减记至84亿美元。这已是伯克希尔对卡夫亨氏的第二次大规模减记，早在2019年，公司就曾对该项投资减记30亿美元。
伯克希尔·哈撒韦对卡夫亨氏的投资始于2013年，当时公司与巴西私募3G资本联手收购了亨氏公司。2015年，双方又推动亨氏与卡夫食品集团合并。然而，近年来卡夫亨氏持续面临销售下滑、商誉减值及消费者口味变迁等多重挑战，其股价自合并以来已下跌超过60%，而同期标普500指数则上涨了约200%。今年5月，卡夫亨氏宣布正在评估潜在战略交易以提升股东价值，伯克希尔·哈撒韦也表示将不再持有该公司董事会席位。
在现金储备方面，截至6月30日，伯克希尔·哈撒韦拥有3441亿美元的现金及现金等价物，较今年一季度末的3477亿美元略有下降。这是三年来伯克希尔现金储备首次出现缩水。此前，由于难以找到合适的投资机会，公司的现金储备频频刷新历史新高。然而，在股票市场操作上，伯克希尔·哈撒韦仍然延续了其谨慎态度。第二季度，公司连续第11个季度净卖出股票，规模约为30亿美元。值得注意的是，这也是公司连续四个季度暂停股票回购操作。
尽管面临诸多挑战，伯克希尔·哈撒韦的前五大持仓股仍占据公司投资组合的重要地位。截至二季度末，这五大持仓股的公允价值占比高达67%。它们分别是美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙。伯克希尔·哈撒韦还拥有约1740亿美元的保险浮存金，这些低成本资金为公司提供了巨大的投资配置空间。
