中国证券业协会（中证协）近期披露，知名私募基金管理公司宁泉资产旗下的“宁泉致远55号私募证券投资基金”被施以六个月的网下打新业务限制，该限制措施自2025年6月20日起至同年12月19日止。
据悉，宁泉资产的这一产品已被中证协列入禁止参与特定业务的名单之中，但具体受限原因尚未对外界公布。在中证协的官方网站上，这一信息得到了确认。
宁泉资产，全称为上海宁泉资产管理有限公司，由业界资深人士杨东于2018年创立，注册资本达2000万元。杨东的职业生涯丰富多彩，曾在兴业证券担任交易部总经理，并在兴全基金管理有限公司担任总经理长达十四年之久。其因在A股市场高点时公开发文建议投资者赎回而广受关注。目前，宁泉资产的管理规模已超过400亿元，是国内顶尖的股票私募机构之一。
今年早些时候，中证协发布了修订后的《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，对网下打新业务的规范进行了进一步加强，使其成为监管的重点领域。新规明确列出了二十一类禁止行为，包括但不限于提供虚假信息、使用他人账户报价、与发行人或承销商串通报价等。
有私募行业人士指出，以往参与网下打新的投资者可能在合规细节上有所疏忽，但新规出台后，监管趋严，若未能及时跟上合规要求，很容易受到处罚。除了中证协，证券交易所也在加大对这一领域的监管力度。
宁泉资产旗下的多只产品历来积极参与新股申购。然而，自5月28日宁泉致远55号出现在优优绿能的网下发行初步配售结果公告后，该产品在后续的新股发行公告中便难觅踪影。
据统计，今年以来，已有三家机构和两名自然人因网下打新违规行为被中证协列入限制名单。违规问题主要集中在报价不审慎、新股网下询价业务流程不完善、风险管理制度缺失以及重要操作复核机制不到位等方面。
上海证券交易所今年也对上海辰翔私募基金管理有限公司等机构因网下打新违规行为发出了监管警示，指出其内部制度不健全、执行不到位、研究不充分以及决策流程不规范等问题。
