近期，AI算力硬件板块在市场中表现抢眼，其背后的多重利好因素为投资者提供了新的布局机会。首先，海外云服务商的资本开支显著增加，并已进入业绩释放的黄金时期，这无疑为AI算力硬件市场注入了强劲动力。与此同时，国产算力基础设施产品和解决方案也在稳步提升，展现出强大的市场竞争力。
值得注意的是，谷歌在最新发布的第二季度财报中，上调了全年资本开支至850亿美元，主要用于AI服务器及数据中心的建设。这一举动不仅彰显了企业对AI领域的坚定信心，也进一步验证了AI投入产出已进入健康循环的轨道。财报还显示，云计算业务作为AI热潮的最大受益者之一，营收达到136亿美元，同比增长32%，增速较第一季度进一步提升，这无疑为AI算力硬件市场的未来发展提供了有力支撑。
在国产算力方面，上周末举行的2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议上，华为、中兴等国内领先企业展示了众多AI算力相关产品和解决方案，充分展示了国产算力基础设施的强劲实力。其中，华为首次线下展出了其昇腾384超节点整机，即Atlas 900 A3 SuperPoD，而中兴则展示了搭载64卡的超节点服务器，为超大参数规模的模型训练和推理提供了高效的硬件支持。
中美贸易关系的缓和也为AI算力硬件市场带来了新的机遇。据最新消息，中美两国正在斯德哥尔摩进行贸易谈判，而美国已放松了对英伟达H20芯片出口中国的限制。这一举措有望缓解国内对高性能芯片的需求压力，并为国内光模块头部企业创造更有利的市场环境。据估计，中国对该种芯片的需求量约为英伟达当前库存的1倍以上，未来或将由更新推出的B30芯片填补这一供需缺口。
从资金面的角度来看，公募基金在第二季度的持仓情况也透露出AI算力硬件市场的热度。据华泰证券统计，公募基金前十大重仓股中，通信板块A股持仓占比达到3.61%，环比上升1.31个百分点，结束了此前的下降趋势。同时，板块超配比例也由低配转为超配，显示出公募基金对AI算力硬件市场的看好态度。
对于投资者而言，如何把握这一市场机遇呢？通信ETF（515880）和创业板人工智能ETF（159388）成为了不错的选择。其中，通信ETF中光模块占比超过40%，具有较高的投资价值。而创业板人工智能ETF则涵盖了更多与AI相关的企业，为投资者提供了更广泛的选择。
然而，投资者也需要注意到，无论是股票ETF还是LOF基金，都属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。在投资过程中，应充分了解基金的风险收益特征和投资策略，并根据自身的风险承受能力做出合理的投资决策。同时，也需要关注市场动态和行业趋势，及时调整投资组合以应对市场变化。
