近期，A股市场迎来了一波强劲的反弹行情，特别是在7月21日，沪指高歌猛进，实现了四连阳的佳绩，并一举突破了年内新高，达到3560.63点。此轮上涨中，基建行业成为了市场的领头羊，相关板块和个股表现抢眼。
在基建板块的强势带动下，原本相对冷门的ETF市场也迎来了罕见的涨停潮。当天，三只专注于建材主题的ETF在尾盘集体涨停，多只与基建相关的ETF涨幅也超过了5%。同时，工程机械、能源、有色、稀土等主题ETF也纷纷跟涨，涨幅普遍超过3%。
市场的热烈反应与一条重大消息密切相关。近日，我国有史以来最大的水电项目——雅鲁藏布江下游水电工程正式启动。该项目总投资高达1.2万亿元，规模相当于三峡工程的三倍，其建设将涉及水电建设、基础设施建设、设备制造等多个产业链环节。这一消息无疑为基建行业注入了强大的动力。
受此影响，与雅下水电相关的概念板块在7月21日开盘后不久便迅速飙升，多个基建相关个股开盘即封涨停。截至收盘，建筑材料、建筑装饰、钢铁等行业指数涨幅均位居前列，分别上涨了6.06%、3.79%和3.44%。
值得注意的是，此次涨停潮中的ETF多为平日相对冷门的品种，如建材、基建、工程机械等主题ETF。这些ETF的规模普遍不大，多数集中在5亿元以内，但由于流通盘小，因此更容易受到资金的追捧。例如，当天涨停的三只建材ETF中，规模最大的国泰建材ETF也仅为5.02亿元，而其余两只的规模则更小。
建材ETF主要跟踪中证全指建筑材料指数，该指数成分股覆盖材料、工业等行业，前十大权重股中包含多只水泥股。而基建ETF则跟踪中证基建指数，其成分股主要来自工业领域，多为“中”字头基建类上市公司。随着雅下水电等基建项目的推进，这些成分股有望受益于持续性的采购需求，从而带动相关ETF的上涨。
对于基建行业的未来展望，市场分析人士表示，雅下水电项目的正式启动将成为推动建材行业高质量发展的重要契机。随着工程建设的持续推进，水泥等基础建材的需求将大幅放量，预计将形成持续性的采购需求。同时，在行业竞争格局改善和行业自律的推动下，建材行业的落后产能将加速出清，行业集中度将持续提升。
分析人士还指出，基建项目采用定向投资方式，资金直接注入特定领域，对相关产业链的拉动效应立竿见影。重大基建项目因其投资规模明确、实施主体具体，对产业需求的提振作用更为直观可测。因此，随着更多重要基建项目的动工以及消费和楼市的回暖，建材产业有望迎来新一轮的增长周期。
