稀土产业正步入其前所未有的“黄金时期”。2025年7月，全球稀土市场见证了历史性的一幕，包钢股份与北方稀土宣布将第三季度稀土精矿的关联交易价格上调至不含税19109元/吨（REO=50%），实现了1.51%的季度环比上涨，这一趋势自2024年第四季度以来已持续四个季度。
此番价格上涨背后，是供需关系的微妙平衡、政策的有力支持以及全球供应链的深刻变革。稀土产业的这一系列变动，从价格走势、政策导向到全球产业链布局，均透露出深刻的行业逻辑与未来趋势。
在国内市场，稀土价格的连续上涨并非偶然现象。数据显示，与2024年三季度的低点相比，2025年第三季度的稀土精矿价格上涨了14.14%。中国稀土行业协会发布的价格指数也达到了185.8，较年初提升了13%。这一趋势的根源在于供需格局的显著改善。供应端，缅甸因雨季影响进口量减少，美国稀土进口停滞，而国内如包钢股份等企业则逐步释放尾矿资源开发产能。需求端，新能源汽车、风电、人形机器人等领域的爆发式增长，以及海外订单的逐步恢复，共同推动了稀土主流产品价格的企稳。
作为中国稀土行业的领军企业，北方稀土在2025年上半年的业绩表现尤为亮眼。公司预计实现归母净利润9亿至9.6亿元，同比大幅增长1882%-2014%；扣非净利润更是达到了8.8亿至9.4亿元，同比暴增5538%-5922%。这一业绩奇迹的背后，是成本优化、产品结构优化以及市场扩张的共同作用。
然而，在全球稀土市场上，美国的“稀土独立”计划正成为一股不可忽视的力量。MP Materials作为美国稀土产业的重要代表，其产业链仍存在诸多短板。尽管公司正在积极扩大产能，但磁材产能和分离产能利用率均较低，且高端磁材和重稀土分离技术仍依赖进口。MP Materials的“价格下限协议”也对全球稀土价格产生了影响，短期内为美国市场提供了价格支撑，但长期来看，若其产能完全释放，或将对中国在中重稀土领域的定价权构成挑战。
面对这一全球竞争态势，中国稀土产业的机遇与挑战并存。中国拥有全球37%的稀土储量，且包钢股份的白云鄂博矿储量高达3500万吨，占国内储量的81%。国内稀土精矿的成本优势也显著。这些因素共同巩固了中国在全球稀土市场上的定价权。
在投资逻辑上，资源端和磁材端成为双主线布局的关键。北方稀土、中国稀土、盛和资源等核心标的将受益于价格上涨；而金力永磁、银河磁体等企业则有望通过技术升级抢占高端市场。
与此同时，市场上的其他热点和潜力公司也值得关注。例如，《线索早知道》栏目在7月8日推荐的拓日新能，作为国内较早可同时生产三种太阳电池芯片并拥有自主研发核心技术的新能源企业，展现出了强劲的发展潜力。
同样，《盘中特供》栏目在6月24日聚焦的铜冠铜箔，其高频高速铜箔（RTFHVLP）在内资企业中市占率排名前二，且控股股东为国资，矿企阴极铜资源稳定，也为投资者提供了有价值的参考。
《硬核研报》栏目在6月19日关注的景旺电子，作为国内少数同时覆盖刚性、柔性和金属基电路板的厂商之一，其AI服务器及数据中心业务也为公司的第二增长曲线提供了有力支撑。
这些公司的优异表现，不仅展示了各自领域的市场热点和潜力，也为投资者提供了丰富的投资机会。
