近期，一场围绕股票客户的佣金战愈演愈烈，不少券商开始将目光投向了更为广阔的基金客户市场。在这场没有硝烟的战争中，申万宏源证券推出了一项名为“基金转托管”的理财活动，通过发放高额理财券来吸引客户。
据悉，该活动的规则相当诱人：只要投资者在其他平台持有价值不低于5000元的场外股票型基金，并将这些基金转托管到申万宏源，就能获得同等资金额度、年化收益率高达8.18%的理财券。而且，这样的理财券可以连续购买两个月。例如，如果投资者将100万元的场外股票基金转到申万宏源托管，就可以额外获得100万元购买上述理财券的机会，一个月的到期收益可达6700元，如果第二个月保持份额不变，还可继续购买，两个月内100万元的理财收益可达1.34万元。
然而，这项活动并未在申万宏源的官方网站或App上大肆宣传，而是选择在一些自媒体和社交平台如小红书上进行低调推广。在这些渠道上，一些自称为申万宏源客户经理的用户发布了大量宣传信息，用“躺赚”“额度上不封顶”等夸张词汇来吸引投资者。
记者了解到，所谓“基金转托管”，简单来说就是投资者可以将持仓的基金从一个代销平台转到另一个券商平台。申万宏源的这项活动主要针对的是场外权益类基金，投资者只需将基金从如支付宝、银行等外部平台转托管至申万宏源，即可获得对应额度的理财券。货币类、债券类基金在额度上会打折，而混合类和股票类基金则是全额发券。
尽管活动规则看似简单明了，但在实际操作过程中却遇到了不少问题。记者尝试从支付宝将权益类基金转托管至申万宏源，发现办理流程繁琐且自动化程度较低，需要和两端的人工客服沟通。转托管后基金原来的盈亏状况、每日收益数据在新平台无法显示，给投资者带来了一定的不便。
更令投资者担忧的是，申万宏源承诺的转托管理财券发放时间也多次延迟。记者在经过近一个月的等待后，才最终拿到了理财券。而理财券的使用也有限制，需要等到特定日期后才能买入。
业内对于申万宏源这种重磅激励措施能否真正落地也存有多方面疑惑。有投资者质疑，如果真的有客户将几百万元甚至上千万元的基金转过来，申万宏源是否真的能给几百万元甚至上千万元额度的年化8.18%收益率理财券？如此高的收益率究竟从何而来？
对于这些问题，申万宏源在收到记者采访函后并未给出正面回应。不过，记者注意到，这项活动的底层为交易所报价回购业务，而申万宏源提供的报价回购产品年化收益率普遍不足2%，显然，“基金转托管”理财券超过8%的收益率要明显高于普通报价回购产品。
高收益往往伴随着高风险。有法律专家指出，根据广告法及金融监管要求，金融产品宣传不得承诺保本保收益，不能使用“稳赚”“无风险”等绝对化语言误导投资者。而在一些自媒体宣传中，却出现了“躺赚8.18%高息”“200万躺赚超3万利息”等提示保本保收益的说法，这显然违反了相关规定。
还有一些身份不明的人士在推介上述转托管理财券，这些行为也引发了业内人士的担忧。有券商财富管理资深人士表示，券商即使在自媒体做广告宣传，也需要合规审核。而这类营销行为可能存在违规之嫌，一旦被发现可能会面临监管处罚。
然而，这种带有擦边球性质的转托管理财营销是否真的有利于行业的良性发展呢？一些业内人士对此表示怀疑。他们认为，转托管本身就是一种变相的销售行为，而这种通过高收益理财券来吸引转托管的方式有点“卷”得过分了。这不仅没有为行业做出贡献，反而加剧了竞争。
与此同时，也有投资者反映，尽管这项活动的激励条件很有吸引力，但要真正吃到券商给出的“画饼”却并不容易。转托管手续繁琐且可操作性差，很多投资者因为嫌麻烦而放弃了。因此，这项活动的实际效果可能远不如预期。
