近期，深圳华强北的MLCC（多层陶瓷片式电容器）市场出现明显价格波动，现货市场的高容产品价格大幅上涨，交货周期也显著延长。记者实地探访发现，多家代理商和经销商的货架上堆满了标有村田、太阳诱电、三星电机、TDK等头部厂商标识的MLCC料盘，工作人员正忙着清点货物并接待询价客户。
据商家反映，本轮涨价自今年5月开始加速，高容MLCC价格涨幅尤为突出，多数产品报价较5月翻倍，部分规格甚至上涨3至5倍，个别产品涨幅达8至10倍。以村田Murata GRM31CR61A476KE15L产品为例，5月价格约为300元/2000颗，目前已涨至600至635元/2000颗。一家村田代理商透露，该系列产品供货紧张，部分型号已停产一个月，进一步推高了现货价格。
主营高压、大体积MLCC产品的信昌电陶代理商表示，此类产品价格较上月上涨10%至30%，具体涨幅因型号而异，但整体涨幅低于高容产品。从原厂层面看，国内外厂商大多仍处于观望状态，尚未出现全面涨价。村田制作所表示，目前未对MLCC产品调价，也无相关计划。某国内厂商负责人也指出，行业涨价集中在高端领域，整体供需尚未极端紧缺。
然而，华强北多名代理商正面临交货延迟问题。有代理商称，原本约十周的交期已延长至二十周左右，部分商家还受到“原厂交不出货”的困扰。对于具体原因，某代理商仅表示，高端高容产品紧缺可能是因为原厂优先供应某些大客户，导致市场流通量减少。另一名主营中低容产品的代理商则分析，交货周期延长与原厂调整产能结构有关，部分厂商将产能转向利润更高的AI服务器用高端产品，导致中低容产品产能收缩。
多名代理商表示，原厂适度涨价对代理商有利，但涨幅过大可能导致代理商被动跟随调价，而终端客户对涨价的接受度尚不明确。对于MLCC价格涨幅上限和交货周期是否会进一步延长，受访商家普遍表示难以预估。一家风华高科经销商称，其档口目前的产品均为此前订单，因无法拿到新货，暂无法确定具体延迟周期。
市场分析认为，本轮MLCC涨价主要由需求端带动，同时成本端也存在支撑。陶瓷介质材料、电极材料等上游材料价格均在上涨。华创证券电子组联席首席分析师指出，AI需求快速增长是本轮价格波动的核心驱动力。AI服务器相关MLCC今年需求规模约2万亿颗，未来有望提升至5万亿至6万亿颗，需求增量主要集中在高容值、超高容值等高端产品，因此涨价也主要发生在这部分料号上。对于中低端、通用型产品，供需格局相对平衡，价格上涨空间有限。
某私募投资经理表示，当前MLCC行业的涨价逻辑与此前存储芯片涨价存在相似之处，均源于AI需求拉动部分高端产品供需趋紧，但两者也存在差异。相比存储芯片市场，MLCC整体供需缺口较小，原厂端难以出现全品类普涨。MLCC本质上是标准化产品，料号众多，产线灵活，厂商可根据市场需求调配产能，缓解局部供给紧缺。目前AI服务器相关需求在MLCC整体下游需求中的占比仍处于低个位数水平，尚不足以推动行业全面供不应求。
他进一步分析称，MLCC价格体系由原厂报价和现货市场价格共同构成，代理商和渠道商在行业销售中占比较高，部分厂商渠道占比甚至达50%至80%。在此背景下，部分紧缺料号可能因渠道囤货、抢货等因素出现超预期涨价，个别产品涨幅甚至翻倍，但从行业整体来看，平均涨幅预计难以超过30%，更可能呈现“结构性涨价”特征。
