伯克希尔-哈撒韦公司与西方石油公司共同宣布,双方已就化工业务OxyChem的收购达成最终协议。根据协议条款,伯克希尔将以97亿美元现金全数收购OxyChem,这一交易标志着伯克希尔在化工领域的又一次重大布局。
此前,市场曾传出伯克希尔计划以约100亿美元收购OxyChem的消息。OxyChem作为西方石油的化工业务板块,专注于医疗保健、食品安全及建筑领域的化工产品生产,拥有广泛的市场应用。
此次交易是西方石油近年来规模最大的资产出售。近年来,西方石油持续推进资产剥离计划,旨在大幅削减公司债务。此前,该公司已完成了多笔巨额并购,此次出售OxyChem所得款项中的65亿美元将用于偿还债务,以实现将本金债务控制在150亿美元以下的目标。该目标设定于2023年12月收购CrownRock之后。
西方石油总裁兼首席执行官Vicki Hollub表示,此次交易将显著增强公司的财务状况。她强调,在伯克希尔的领导下,OxyChem及其员工将继续保持蓬勃发展。对于伯克希尔而言,这将是自2022年以137亿美元收购保险公司Alleghany以来最大规模的收购案,也是其在化工领域的第二次重要布局。
伯克希尔在化工领域的布局由来已久。2011年,该公司曾以近100亿美元(含债务)收购特种化学品生产商路博润。此次对OxyChem的收购,进一步巩固了伯克希尔在化工行业的地位。
分析人士指出,OxyChem的下游应用场景与伯克希尔旗下其他业务形成良好互补。同时,化工行业的周期性特征符合巴菲特“在低价时买入优质资产”的投资理念。伯克希尔高管、巴菲特指定的接班人格雷格·阿贝尔表示,公司期待OxyChem成为伯克希尔旗下的运营子公司,并对西方石油增强资产负债表的决策表示赞赏。
自2022年2月俄乌冲突爆发以来,伯克希尔开始逐步买入西方石油股份。目前,伯克希尔已成为西方石油的最大股东,持有后者约27%的流通股。
对于此次交易,机构分析师看法不一。Roth MKM分析师认为,出售OxyChem可能会在未来几年拖累西方石油的自由现金流增长,因为该部门原本对公司扩张具有显著贡献。而Scotiabank分析师Paul Cheng则表示,交易价格偏低,他此前对OxyChem的估值约为120亿美元。