在股市的波澜中，A股市场的CPO（共封装光学）板块于8月13日展现出了强劲的上升势头。当日，光库科技（股票代码：300620.SZ）与罗博特科（股票代码：300757.SZ）均实现了20%的涨停，三环集团（股票代码：300408.SZ）股价飙升15.51%，新易盛（股票代码：300502.SZ）上涨15.45%，中际旭创（股票代码：300308.SZ）则收获了11.66%的涨幅。
此番CPO板块的崛起，背后有着多重因素的支撑。首要原因在于，该板块内多家企业的业绩在2025年上半年呈现出快速增长的态势。例如，中际旭创预计上半年净利润将增长52%至86%，而新易盛的净利润增长更为惊人，预计增幅在327%至385%之间。这些亮眼的业绩数据极大地增强了投资者的信心。
与此同时，技术层面的突破也为CPO板块的上涨注入了新的动力。华为近期发布的AI推理创新技术UCM（推理记忆数据管理器），通过优化KV Cache记忆数据管理，降低了对HBM（高带宽存储器）的依赖，这一技术革新被视为国产算力产业链即将迎来成本革命的重要信号。
CPO技术作为光模块领域的一个分支，其核心在于将光模块与交换芯片集成在同一基板上，以此实现光电协同设计，从而具备高传输速率和低功耗等优势。而华为UCM技术的推出，则与CPO技术形成了良好的互补。UCM通过层级化缓存管理技术，智能地将KV Cache数据分级存储于不同介质中，并融合稀疏注意力算法，实现了存算深度协同。这种架构创新不仅优化了数据处理流程，还降低了对实时高带宽传输的依赖。
值得注意的是，华为计划于今年9月将UCM技术开源，并贡献给主流推理引擎社区。这一举措将推动UCM与CPO厂商的技术协同，形成“软件优化+硬件创新”的产业闭环。UCM的开源生态有望吸引更多CPO厂商参与共建，共同推动技术的发展与应用。
在CPO行业的竞争格局中，中国厂商逐渐崭露头角。华为、中际旭创、新易盛等企业不仅在技术上取得了显著进展，还在市场上占据了重要地位。例如，中际旭创全球首发了1.6T CPO样机，并与英伟达、谷歌等国际巨头展开了合作；新易盛则通过工艺优化降低了模块成本，抢占中低端市场；而光库科技则掌握了8英寸晶圆级薄膜铌酸锂调制器量产能力，其技术与CPO技术相融合，可实现更高效、低功耗的光学通信系统。
三环集团作为国内首家量产陶瓷封装基座的企业，在CPO领域也展现出了强大的实力。其陶瓷封装基座广泛应用于光模块、硅光芯片等领域，全球市占率高达30%。三环集团正在开发适配800G/1.6T光模块的封装外壳，以满足CPO对信号传输的严苛要求。
在业绩层面，这些企业的表现同样令人瞩目。光库科技2025年上半年净利润预计增长60%至80%；三环集团净利润预计增长10%至30%；而新易盛的光模块业务收入在2024年达到了86.47亿元，同比增长179.15%，其中CPO相关组件的贡献超过30%的增量。2025年上半年，新易盛的净利润预计增长327.68%至385.47%。
