知名投资人但斌掌舵的东方港湾近期在美股市场的持仓情况浮出水面。根据美国证券交易委员会（SEC）披露的13F报告，截至二季度末，东方港湾海外基金“Oriental Harbor Investment Fund”持有的美股标的总数达到13只，总市值攀升至11.27亿美元，相较于一季度末实现了显著增长。
从调仓策略来看，东方港湾海外在二季度对谷歌进行了大手笔的增持，并新纳入了特斯拉、奈飞公司以及数字货币交易平台Coinbase作为其投资组合的一部分。在之前的交流活动中，但斌曾强调，人工智能不仅仅是一时的热潮，而是一场深刻的技术革命，其带来的机遇值得重点布局和把握。
具体而言，截至二季度末，东方港湾海外的前五大重仓股依次为英伟达、谷歌母公司ALPHABET、BANK MONTREAL MEDIUM、PROSHARES TR和meta。其中，谷歌母公司ALPHABET凭借显著的加仓动作，跃居为第一大重仓股。
谷歌母公司ALPHABET近日发布的2025年第二季度财报显示，公司营收达到964.28亿美元，同比增长14%；净利润为281.96亿美元，同比增长19%。其CEO在财报中指出，AI正在对公司业务的各个方面产生积极影响，推动公司强劲发展。例如，搜索业务通过引入AI Overviews与AI Mode等新功能，实现了双位数的增长。
东方港湾海外在二季度还新进了特斯拉、奈飞公司和COINBASE。数据显示，这三家公司的期末持股市值分别为6296万美元、5726万美元和5498万美元。特别是Coinbase，作为美国最大的数字货币交易平台，近年来在Web3生态中的地位日益提升。
奈飞公司同样表现不俗。作为美国视频流媒体服务的领头羊，奈飞公司在二季度实现营业收入110.79亿美元，同比增长16%；净利润为31.25亿美元，同比增长46%。
东方港湾近年来对科技板块的偏爱显而易见。据私募排排网统计，截至2024年底，东方港湾国内产品重仓了7只与美股关联密切的ETF基金，持仓总市值约为9.31亿元。这些ETF的前十大成分股主要集中在微软、苹果、谷歌、英伟达、亚马逊等美股科技巨头。
但斌在最近的路演活动中透露，从2022年起，东方港湾在投资战略上进行了调整，逐步将投资视野从聚焦中国内地及香港市场转向全球市场。他强调，在当前的人工智能时代，东方港湾需要抓住发展机遇，在保持扎根中国的同时，积极走向世界，努力成为国内一流企业，并实现国内外市场的深度融合与双向赋能。
但斌认为，人工智能时代的演进周期与电子硬件、互联网及移动互联网等重大技术革命相似，拥有10年以上的周期。鉴于人工智能技术进步的颠覆性和创造的社会财富潜力，他预计该领域的整体市场价值规模相较于前述技术时代将有显著增长。
东方港湾的投资理念是投资于那些“能改变世界的公司”和“不被世界改变的公司”。在内地市场，他们主要投资于不被世界改变的公司，而在香港或海外市场，则更侧重于改变世界的商业模式。目前，东方港湾的投资重点已转向改变世界的商业模式。
