港股市场近期传来新动向，电力板块表现抢眼，尤其是在盘初时段，多家相关企业的股价显著上扬。其中，上海电气股价飙升超过9%，协鑫科技与东方电气也分别录得了超过3%和接近3%的涨幅。
针对这一市场动态，中泰国际分析指出，雅鲁藏布江水电工程这一斥资1.2万亿的庞大项目正式启动，与当前政策层面推行的“反内卷”供给优化策略相辅相成，预示着下半年经济治理的核心将更侧重于高效率投资与供给结构的升级。从短期效应来看，该项目的推进将直接拉动水泥、工程机械、电力设备等一系列产业链的需求，从而有望填补房地产市场疲软所带来的投资缺口。
回顾历史，诸如三峡工程及白鹤滩水电站等大型水利项目的实施，均对相关行业板块的市场表现产生了积极影响。基于此，中泰国际预测，水泥、电力设备、工程机械等领域的个股，在未来十年雅鲁藏布江水电工程的建设周期内，将持续受益。当前，这些个股的估值处于相对较低水平，而“反内卷”政策的推行与水电站项目的建设，有望共同推动盈利预测的上调，进而促使相关个股在短期内超越大盘表现。
