在A股市场持续向好的背景下,东吴证券于近日宣布了一项定增新计划,为公司未来发展注入新动力。据公司发布的公告显示,其第四届董事会第三十一次(临时)会议已审议通过了关于向特定对象发行A股股票的议案,募集资金总额上限设定为60亿元。
本次定增的对象涵盖了控股股东苏州国际发展集团有限公司及其一致行动人苏州营财投资集团有限公司在内的不超过35名特定投资者,计划发行的A股股票数量不超过14.9亿股。东吴证券表示,将在获得上海证券交易所审核通过及中国证监会注册批复后,选择合适的时机实施该计划。
深入分析本次定增计划,有几个关键点值得关注。首先,60亿元的募资规模相较于近年来行业内再融资金额的平均水平有所降低。据统计,自2022年以来,上市券商实施再融资的平均融资规模达到了88.8亿元。东吴证券自2011年12月登陆A股市场以来,已通过再融资累计募集资金约230亿元,显著增强了公司的资本实力。
其次,从业务布局的角度来看,本次定增募资的用途与东吴证券的战略方向紧密相连。在当前券商再融资监管趋严的背景下,市场尤为关注券商募投的项目规划。根据方案,募集资金扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金,具体包括向子公司增资、信息技术及合规风控投入、财富管理业务投入、债券投资业务投入、做市业务投入以及偿还债务及补充营运资金等多个方面。
这些投入与东吴证券的业务发展紧密相关。例如,公司在2024年的投资业务和财富管理业务分别同比增长了6.38%和2.3%。同时,东吴证券作为首家自研大模型“东吴秀财GPT”并完成算法备案的券商,正通过AI应用研究的先发优势,推动科技与业务的深度融合,进一步升级公司的科技赋能战略。
本次再融资计划得到了国资股东的大力支持。东吴证券历次再融资均获得国资股东的积极认购,此次也不例外。控股股东苏州国际发展集团有限公司及其一致行动人承诺认购比例超过30%,认购金额超过了南京证券和中泰证券。国资股东的积极参与,为东吴证券的未来发展提供了有力保障。
然而,值得注意的是,“增量”的变动并不意味着券商再融资的全面放开。近年来,券商被鼓励走资本节约型、高质量发展的新路。自今年5月以来,已有天风证券、南京证券、中泰证券等多家券商的定增事项有所更新,但这些券商均为中小券商。在证券行业集中度持续提升的背景下,中小券商依托股东支持扩大业务规模、积极开拓创新业务,以提升市场竞争力,补充资本金成为迫切需求。
从政策导向来看,监管方面鼓励券商聚焦主责主业、树牢合规风控意识、坚持稳健经营,并发挥好资本市场“看门人”的作用。同时,券商资本金壮大后,服务实体经济的导向也未改变。这有助于券商加快高质量发展,更好地服务国家战略和实体经济。
在业绩方面,东吴证券近年来表现稳健。公司资产总额、所有者权益总额、营业收入及归母净利润均逐年递增。2024年,东吴证券实现营收115.34亿元,同比增长2.24%;实现归母净利润23.66亿元,同比增长18.19%。在宣布定增计划前,公司还发布了2025年上半年的业绩预喜公告,预计实现净利润同比增长50%至70%,在已披露业绩预告的上市券商中排名靠前。
东吴证券在增强现金分红方面也做出了积极努力。公司修订了三年股东回报规划,将未来三年每年以现金方式分配利润占当年可供分配利润的比例从不少于30%提升至不少于50%,以实际行动回报股东。