近日，北方稀土（股票代码：600111.SH）与包钢股份（股票代码：600010.SH）相继发布了关于2025年第三季度稀土精矿交易价格调整的公告。公告显示，基于既定的稀土精矿定价机制及2025年第二季度稀土氧化物市场价格，双方决定将第三季度稀土精矿的不含税交易价格设定为19109元/吨（干量，REO=50%），并明确了REO含量每变化1%，价格将相应增减382.18元/吨。
此次价格调整相较于今年第二季度的价格上调了284元/吨，涨幅约为1.5%。回顾今年4月，北方稀土曾预告将2025年第二季度稀土精矿的不含税交易价格调整为18825元/吨（干量，REO=50%），REO含量变化对应的价格调整幅度为376.50元/吨。
据数据显示，自2024年第二季度以来，稀土精矿的交易价格呈现出持续上扬的趋势，从当时的16792元/吨稳步攀升至当前的19109元/吨。这一价格走势反映了稀土市场供需关系的动态变化。
公告还透露，北方稀土与关联方包钢股份之间已达成一项协议，自2023年4月1日起，在保持稀土精矿定价公式不变的前提下，每季度首月上旬，公司管理层将根据定价公式重新计算并调整稀土精矿价格，随后签订或更新稀土精矿供应合同。
市场反应方面，7月10日股市收盘时，北方稀土股价强势涨停，市值达到976.43亿元；而包钢股份股价也上涨了4.4%，市值攀升至860.48亿元。这些积极的市场表现或许与稀土精矿价格上调以及公司整体业绩的预期增长有关。
北方稀土在7月9日发布的业绩预增公告中透露，公司预计2025年上半年实现归母净利润在9亿元至9.6亿元之间，同比增长幅度惊人，达到1882.54%至2014.71%；扣非归母净利润预计在8.8亿元至9.4亿元之间，同比增长更是高达5538.33%至5922.76%。
在6月底的一次机构调研中，北方稀土表示，自2025年第一季度以来，受上游原料供应收紧及下游消费需求增长等多重因素影响，稀土市场整体活跃度显著提升，这对公司业绩形成了有力支撑。公司抓住市场机遇，全面提升产线运行效率，优化原料和产品结构，积极拓展市场，产销量均创下历史新高。
北方稀土的历史可追溯至1961年，作为内蒙古自治区工业龙头包钢集团的控股子公司，它是中国稀土工业的摇篮。1997年，北方稀土在上海证券交易所成功上市，被誉为“中华稀土第一股”。
另一方面，包钢股份是国内稀土钢产品的重要生产基地，其前身包钢集团成立于1954年，是国家“一五”计划期间建设的重点项目之一，2001年3月在上海证券交易所上市。
行业分析方面，国投证券发布的研报指出，预计2025年稀土整体配额同比增速将放缓。从需求端来看，新能源车、风电、家电等领域的需求持续增长，同时人形机器人等新兴领域也展现出巨大的市场潜力，头部磁材企业已开始接收相关订单。随着需求的不断增加，镨钕的供需状况有望得到改善。
国投证券进一步预测，未来全球镨钕氧化物市场或将出现需求缺口，推动镨钕价格持续上涨。随着出口逐步恢复，国内外中重稀土价差有望缩小，国内氧化镝、氧化铽等稀土产品价格也面临上涨压力。
广发证券则认为，在关税政策存在不确定性的背景下，中国稀土开采指标的管理有望加强，这将进一步凸显稀土永磁的战略价值。
