在2025年上半年的金融市场中,中证2000增强ETF(代码:159552)凭借其出色的表现,成功吸引了众多投资者的目光。根据中国银河证券的评选,该ETF以29.18%的净值增长率,在同类宽基ETF中独占鳌头,自其成立以来,净值增长率更是高达68.21%,被誉为“指增王”。
进入7月,中证2000增强ETF的涨势依旧不减。截至7月9日,其年内涨幅已扩大至33.20%,累计增长率达到了74.30%,远超同类产品。这一卓越的表现,无疑使其成为资金追捧的焦点。
从基金规模的变动来看,自6月以来,中证2000增强ETF的规模仅在两个交易日出现减少,其余时间均呈现增长态势。截至统计时,该ETF已连续13个交易日规模增加,“吸金”能力可见一斑。
尽管量化技术的成熟为“增强”策略提供了更多可能性,但要达到中证2000增强ETF这样的高度,仍需基金经理具备出色的实力。该ETF的指增策略显然比同类产品更为有效,这离不开基金经理的精准判断和高效执行。
今年的市场风格也对中证2000增强ETF的表现产生了积极影响。小微盘股票的走强为指增策略捕获超额提供了肥沃的土壤。与大盘指数相比,小盘指数与指增策略的适配度更高,这为中证2000增强ETF的出色表现奠定了坚实基础。
为何小盘股更适合指增策略呢?我们可以将沪深300比作一家大型超市,其成分股如茅台、宁德时代等,每天受到众多机构的密切关注,股价稍有波动便会被迅速调整,定价高度有效。而中证2000则更像是一个凌晨的农贸批发市场,许多公司关注度较低,分析师覆盖较少,甚至财报都可能被忽视。因此,定价错误频繁出现,这为指增策略提供了更多获取超额的机会。
量化增强策略的核心正是“寻找定价错误”。小盘股市场错误多、修正慢,量化模型能够不断捕捉到被低估的股票,并在市场反应过来之前买入,待股价上涨时卖出获利。相比之下,大盘股市场错误少、修正快,机会稍纵即逝,超额收益更难实现。
小盘股的波动率更高,这使得指增策略更容易捕捉短期趋势。当市场连续上涨时,小盘股能够迅速跟进,具有“船小好调头”的优势。因此,综合来看,小盘股市场简直就是指增策略的“专属猎场”,为投资者提供了丰富的超额收益机会。
在近期交易中,中证2000增强ETF探底拉升,展现出强劲的上涨势头。若7月流动性继续保持宽松,该ETF有望再次刷新历史新高,续写其传奇表现。