周四美股收盘时，存储芯片行业迎来显著上涨，美光科技股价飙升7.55%，闪迪（Sandisk）涨幅达14%，两家公司均连续七个交易日实现阳线拉升，引发市场高度关注。
此次行情走强，除了存储产品价格持续上涨的推动外，人工智能（AI）技术发展带来的需求激增成为核心驱动力。行业分析师指出，数据中心、云计算等AI基础设施领域对高性能存储芯片的需求呈现爆发式增长，直接拉动了相关企业的业绩预期。
花旗集团在最新报告中明确表示，美光科技即将发布的财报有望超出市场预期。由分析师Christopher Danely领衔的团队预测，公司虽可能公布符合预期的季度业绩，但未来指引将显著高于市场共识。这一判断基于DRAM和NAND芯片销量与价格的双重提升，而存储行业复苏的主要动力来自产能限制和超出预期的需求增长，尤其是数据中心终端市场（占美光收入55%）的强劲表现。
报告进一步指出，云服务供应商在最新财报季将2025财年资本支出增加180亿美元，直接推高AI领域对存储芯片的需求。花旗重申对美光科技的“买入”评级，并将目标价从140美元上调至175美元，认为AI需求将为美光带来显著增长空间。
与此同时，摩根士丹利也对存储市场发出乐观信号。该行将闪迪目标价从70美元提高至96美元，并将其列入“首选股”名单。大摩分析称，多家超大规模云厂商对NAND企业级固态硬盘（eSSD）的追加订单总量达数十艾字节（1艾字节=10亿GB），推动NAND供给从消费市场向企业市场转移。
报告强调，四级单元（QLC）固态硬盘已成为满足AI模型技术需求的“最优解”。这类产品主要用于AI模型微调过程中的存储和缓存卸载，而传统硬盘驱动器（HDD）的容量限制促使企业与供应商洽谈“大额订单”，内容涉及AI专用NAND芯片及可能于2026年推出的前沿近线型SSD产品。分析师预计，这一趋势或导致2026年下半年NAND芯片供应紧张。
价格方面，大摩认为NAND价格将在四季度继续上涨，尤其是企业级市场，且有利局面将持续至2026年。尽管闪迪当前在eSSD领域的布局有限，但其BICS 8制程下半年投产后，将为2026年业绩提供上行动力。三星电子和铠侠也被视为“NAND长期周期中的主要受益者”。
