7月31日，A股市场经历了一轮显著的回调，主要指数均有所下滑。资源类周期股的大幅调整成为拖累市场表现的关键因素，导致上证指数未能守住3600点整数关口。具体来看，上证指数当日收盘报3573.21点，跌幅达到1.18%；深证成指则报收于11009.77点，下跌1.73%；创业板指同样表现不佳，收盘报2328.31点，跌幅为1.66%。两市总成交额达到19360亿元，相比前一个交易日增加了超过900亿元。
值得注意的是，尽管市场整体回调，但AI相关概念股却展现出强劲的逆势表现。液冷服务器、AI智能体、CPO等细分领域成为市场亮点，相关个股如思泉新材、英维克、淳中科技等纷纷涨停。AI服务器领域的龙头工业富联也表现出色，盘中一度触及涨停，并创下历史新高，收盘时涨幅达到6.04%，市值接近7000亿元大关。
AIGC概念板块指数日K线图
海外市场的表现也为AI概念的走强提供了支撑。7月30日，美股AI板块表现抢眼，英伟达股价上涨超过2%，并刷新历史新高，年内涨幅已超过30%。同时，meta在盘后交易中涨幅超过11%，其第二季度营收和净利润均实现同比增长。
在国内市场，百度搜索电脑端正在测试开放智能体应用入口，这一功能预计很快将全面开放。据百度透露，首页集成的智能体主要来自文心智能体平台、搜索开放平台接入的外部优质AI应用，以及部分百度自研应用。这一动态进一步激发了市场对AI领域未来发展的期待。
中国银河证券的研报指出，当前算力仍处于快速发展周期中，且各大厂商对大模型的投入将持续增加。因此，AI最重要的算力底座需求端将日益旺盛。该研报看好AI硬件板块的高速成长，并建议关注光模块、光器件光芯片、铜缆连接器等细分方向。
与AI概念的强势表现形成鲜明对比的是，资源类周期股在昨日集体回调。钢铁板块领跌，跌幅达到4.08%，有色金属和煤炭板块也分别下跌3.19%和2.72%。在期货市场中，多个前期热门品种的价格同样出现下跌。焦煤主力合约JM2509跌停，跌幅达到8%；玻璃主力合约跌超8%，多晶硅主力合约跌超7%，纯碱、硅铁、工业硅主力合约的跌幅也均超过6%。
为了维护市场平稳运行，国内期货交易所近期持续针对个别品种市场情况调整合约风控参数。7月30日，广期所发布通知，对工业硅、多晶硅、碳酸锂期货的部分合约交易限额进行调整。其中，非期货公司会员或客户在上述品种当前主力合约上的单日开仓量均不得超过500手。
