知名ETF管理公司Roundhill Investments近期推出了一款独特的美国股市投资基金，该基金的最大特色在于主动规避美股公司的股息分配，以此帮助投资者有效减轻税务负担。
这款即将于本周四（7月10日）面世的基金名为“标普500无股息目标ETF”（代码：XDIV），旨在追踪标普500指数的整体表现，但巧妙地避开了股息分配环节。通过这一策略，基金持有者将无需为获得的股息支付税款。
Roundhill Investments以其创新性的ETF产品闻名，此前曾成功推出过Magnificent Seven ETF（MAGS），该产品被ETF.com评为年度最佳新ETF。去年，公司又推出了“中国龙”ETF（代码：DRAG），进一步丰富了其产品线。
XDIV基金的策略相当直接却富有深意：在保持对标普500指数追踪的同时，完全避免参与股息分配。为此，该基金将在股息发放前适时卖出所持有的标的股票，确保基金投资者不会因获得股息而产生税务负担。
虽然股息是投资者收益的重要组成部分，但随之而来的税务负担也不容小觑。随着标普500指数及其相关ETF的持续走强，资产管理公司开始探索减少应税事件的新产品。XDIV基金正是针对这一需求而生，旨在帮助那些关注税务影响的投资者实现更有效的资产配置。
Roundhill Investments的首席执行官Dave Mazza表示：“这款基金专为注重税务规划的投资者设计，他们希望获得标普500指数的投资机会，但又不愿承担股息带来的税务负担。”他进一步指出，市场上此前并无类似产品能够满足这一特定需求。
尽管大多数ETF已经通过“实物赎回”机制有效避免了资本利得税，但XDIV基金则专注于减少普通收入税。该基金的操作方式是通过投资于其他标普500指数ETF（如先锋集团的VOO），并在股息发放前适时卖出，转而投资于暂时不派息的基金，从而规避股息带来的税务影响。
Mazza解释称：“有些投资者，特别是机构投资者，他们更关注投资的总回报，而不希望产生应税收入。还有一些注重税务规划的散户投资者，他们追求长期复利增长，对当期收入并不看重，因为即使是小额收入也需要纳税。”
值得注意的是，在某些情况下，避免股息分配并不意味着牺牲了收益。当公司向股东派发现金股息时，其股价通常会相应下跌。因此，如果ETF在股息发放前卖出股票，虽然放弃了分红，但也可能避免了潜在的股价下跌风险。
近期，市场上涌现了多款“税务优化型”产品，如LionShares和F/m Investments等公司也推出了类似ETF。资深ETF专家Dave Nadig认为这一策略相当明智。ETF分析师Athanasios Psarofagis则表示：“ETF避免资本利得税的能力已经不再是单纯的技术细节，而是成为了其核心卖点之一。发行商正越来越多地利用这一优势来满足投资者的需求。”
