6月26日，香港金融管理局（金管局）采取了市场干预措施，购入94.2亿港元，此举旨在强化联系汇率制度并稳定港元汇率。
随着港元兑美元汇率触及7.75至7.85的“弱方兑换保证”区间，金管局迅速响应，于当日进行本币购买操作。这是自2023年5月以来，金管局再次采取此类行动。
联系汇率制度是金管局维护港元稳定的核心机制，确保美元与港元以1:7.8的汇率挂钩，并设定了7.75至7.85的浮动区间。一旦汇率触及弱方兑换保证，金管局需按承诺买入港元、卖出美元，以维护汇率稳定。
6月26日亚洲市场早盘，港元兑美元汇率略有回升至7.8492。此前，港元兑美元曾于6月20日短暂触及7.85，为2023年以来首次达到该水平。
金管局的此次操作不仅帮助港元脱离弱方兑换保证区间，还通过减少市场流动性，推高了港元利率，从而增加了做空港元的成本。此举之后，香港银行体系的结余资金减少至1640亿港元。
金管局早在6月19日便已预警，若港元继续走弱，将采取相应措施。当时，金管局指出，港美息差扩大引发了套息交易，若此类交易持续，可能导致港元汇率进一步下滑，触发弱方兑换保证。
近期，港元兑美元汇率波动显著，从触及“强方兑换保证”转向“弱方兑换保证”。金管局在此过程中的调控作用显著。此前，为遏制港元快速升值，金管局曾向市场注入大量流动性。
港美息差扩大至目前约3.4%（1个月期），使得套息交易成为热门选择。交易员通过借入港元并兑换成收益率更高的美元，赚取利差。这种交易在过去一个月内，使港元套息成为全球收益最高的交易之一。
金管局总裁此前曾表示，在联系汇率制度下，港元拆息利率趋近美元利率，并受港元资金供求影响。当前，一些确定和可预见的资金需求包括新股集资、股票派息高峰期及半年结等季节性因素。而不确定因素则包括美联储货币政策、美元利率走向及环球资金流向等。
尽管面临港元走弱的压力，但市场参与者对香港市场和港元资产的兴趣依然浓厚。高盛研究部指出，香港IPO市场持续火爆，并未对流动性造成冲击，海外投资者对港元的需求提升，预示着未来香港金融市场可能维持相对温和的流动性环境。
