本周一，知名美国亿万富翁投资者大卫·泰珀旗下的Appaloosa LP向美国证券交易委员会提交了一份13F报告，揭示了其去年四季度对中国科技股的一系列增持动作。报告显示，该基金大幅增加了对阿里巴巴、京东、拼多多和百度等中国知名科技公司的持股数量，并同时提升了对两只中国股票ETF的投资。
自2025年以来，DeepSeek的崛起在全球范围内引发了轰动，这进一步促使海外投资者重新审视中国资产的价值。近期，中概股和纳斯达克中国金龙指数均呈现出显著上涨的趋势。高盛、景顺和汇丰等海外知名投资机构纷纷发表观点，强调了中国科技类资产在人工智能发展浪潮中的巨大潜力。
具体来看，根据Appaloosa提交的13F报告，去年四季度，该基金对阿里巴巴的持股从三季度末的1000万股增加至1184万股；对拼多多的持股从530.1万股增至535.6万股；对京东的持股则从730万股大幅提升至1046.59万股；对百度的持股也从142.5万股增加至152.8万股。Appaloosa还分别增持了81万份Kraneshares金瑞中证中国互联网ETF和80万份iShares安硕中国大盘股ETF。
统计数据显示，截至去年年底，Appaloosa持有的中国股票及相关ETF市值在其整个投资组合中的占比已高达约37%。这一显著的投资布局反映了该基金对中国市场的积极看好。早在去年9月，大卫·泰珀就曾公开表示，他对中国资产采取了“全面买入”的策略，并指出中国推出的宽松政策力度超乎预期，因此他决定全面购入几乎所有中国大型科技股。
DeepSeek的火爆表现无疑为中国资产的价值重估提供了有力支撑。近期，中概股整体表现强劲，纳斯达克中国金龙指数在2月以来的累计涨幅已达到6.56%。高盛在最新简报中指出，中国多行业的新发明不断涌现，取得了大量突破性创新成果。这些创新成果有望推动相关公司通过沪深港通渠道投资的A股和港股从人工智能应用的加速发展中受益。
中信证券同样认为，中国科技类资产的价值正在被全球投资者重新评估，中美之间的估值差异有望逐步收敛。汇丰则强调，DeepSeek的技术突破和成本优势提振了中国股市成长板块的投资情绪，特别是AI应用、算力、人形机器人等细分领域，正成为市场关注的焦点。在DeepSeek的带动下，这些AI相关板块有望成为2025年一季度中国股市的热点之一。
景顺亚太区（日本除外）全球市场策略师赵耀庭表示，DeepSeek以极低的成本实现突破性发展，这证明了中国科技公司在创新方面，尤其是软件领域的强大能力。他指出，这一发展可能会推动未来的人工智能模型更加依赖特定应用集成电路（ASIC），而非当前的图像处理器（GPU）。在投资启示方面，赵耀庭预计，如果未来人工智能的发展趋势基于推理模型，那么中国人工智能公司将在一个更公平的环境中发展，并有望在全球市场中成为强有力的参与者。
