近年来,基金行业对基金经理的考核方式正悄然发生变化,众多基金公司倾向于采用更长的考核周期,如3年、5年,乃至10年。尽管3至5年的考核周期被视为一种更为高效的评估方式,但从中长期投资的角度来看,10年考核基准在全球范围内更为通用。
基于海通证券提供的原始数据,公司研究室对2015年1月1日至2024年12月31日这十年间开放式债券基金的收益率进行了深入追踪,并细致回顾了业绩排名前20的基金经理的投资风格。
在拥有1年以上可比业绩的3295只债券型基金中(根据海通数据),有176只开放式债券基金具备可比较的10年收益率数据,这其中包括了同一只基金的A/C产品。为了更客观地展示结果,研究过程中仅选取同一只基金的A/C产品中的一只,并保留了海通证券先前的排名。此次排序并未根据上榜基金的规模进行筛选,而是完全基于10年收益率进行排序。
统计结果显示,总计有13家基金公司的产品登上了债基近10年收益率TOP20榜单。其中,鹏华、华夏、安信、广发、富国5家基金公司有2只产品上榜,而易方达基金公司更是凭借3只产品上榜,成为佼佼者。
能够在债券基金领域坚持10年而不被清盘已属不易,而在176只有10年业绩记录的债基中脱颖而出,进入收益率前20名,这些基金公司无疑是赢家。更那些有2只或2只以上产品上榜的基金公司,更是大赢家。
海通证券的数据显示,在176只债券基金近10年收益率TOP20榜单中,收益率超过100%的有1只,90%-100%的有4只,80%-90%的有2只,70%-80%的有5只,60%-70%的有9只。其中,诺安优化收益以102.97%的近10年收益率位居榜首,紧随其后的是易方达基金的两只产品:易方达双债增强和易方达增强回报,收益率分别为99.62%和95.52%。鹏华丰益和华夏双债增强分别位列第四和第五,收益率分别为93.15%和88.28%。
观察进入TOP20榜单的基金投资组合,可以发现这些产品多数属于“固收+”产品,不仅投资于各种债券,包括上市公司可转债,还包含一部分股票投资。尽管各家基金的具体配置有所不同,但这样的资产组合无疑增加了产品的收益弹性。
在业绩排名前20的基金经理中,有4位女性基金经理尤为引人注目,她们分别是易方达基金的王晓晨、广发基金的代宇、安信基金的黄婉舒以及兴业基金的周鸣。其中,王晓晨和代宇分别有2只产品上榜,展现了女性在固收投资领域的卓越才能。王晓晨作为易方达固收三剑客之一,其管理的基金规模庞大,且在近10年的收益中表现优异。代宇同样是一位经验丰富的基金经理,其管理的基金规模也相当可观。
除了这4位女性基金经理外,上榜的其余16位基金经理均为男性。他们中的多数人从业时间超过7年,是公司固收投资领域的核心骨干或领军人物。如鹏华基金的刘涛、华夏基金的柳万军、易方达基金的胡剑等,他们都在各自的岗位上取得了显著的成绩。
公司研究室还注意到,诺安基金的张立自2021年11月13日担任诺安优化收益基金经理以来,虽然任职时间不长,但也在为基金的收益做出贡献。而此前管理这只基金的谢志华,在长达7年多的任职期间内,为基金创造了高达141.21%的任职回报,是基金近10年收益的主要贡献者。谢志华卸任后,跳槽至民生加银基金。