自2025年1月1日起，中国证监会修订并发布的《香港互认基金管理规定》正式生效，标志着香港与内地基金市场的互联互通迈出了新的步伐。
此次修订的核心内容之一是放宽了香港互认基金在内地的销售比例限制，从原先的50%提升至80%。同时，新规还适度放松了对香港互认基金投资管理职能的转授权限制，允许其转授予集团内的海外关联机构，为未来更多常规类型产品的纳入预留了空间。
国家外汇管理局的数据显示，截至2024年11月30日，香港互认基金在内地的净销售规模已达到415亿元人民币，较年初增长了超过200亿元，增幅超过100%。这一数据反映了内地投资者对多元化资产配置需求的强劲增长。
香港互认基金，即在香港注册发行并经中国证监会批准可在内地销售的公募基金等产品，被业内称为“北上基金”。自2015年中国证监会发布《香港互认基金管理暂行规定》并实施以来，香港互认基金逐渐进入内地市场，为投资者提供了新的投资选择。
新规的实施，无疑为香港互认基金在内地的销售打开了更广阔的空间。那么，对于投资者而言，香港互认基金有哪些优势？又该如何购买呢？
首先，香港互认基金的投资门槛相对较低，不少基金的申购门槛仅需百元甚至几十元，远低于港股通和跨境理财通等投资渠道。香港互认基金的额度也相对充足，不受单家机构或单只产品额度的限制，更有利于满足内地投资者的海外配置需求。
然而，投资者在选择香港互认基金时，也需要注意其综合费率相对较高的问题。据统计，香港互认基金的管理费率平均在1.23%左右，高于内地公募基金和QDII基金的管理费率。投资者还需要考虑汇率风险、管理人及基金资格风险以及政策变化等风险因素。
目前，已有22家基金管理人注册发行了127只香港互认基金，其中不乏摩根基金（亚洲）、施罗德投资等国际资管机构，以及恒生投资、行健资产等港资系机构，还有建银国际、中银香港资管等中资系机构。从产品类型来看，香港互认基金的股债基金类型规模较为平衡，投资区域则涵盖了亚太、全球、中国香港等多个地区。
从投资回报来看，自成立以来，香港互认基金的加权平均年化回报为1.2%，近一年的加权平均年化回报则为6.3%。其中，摩根亚洲总收益债券PRC-CNY累积和摩根亚洲总收益债券PRC-CNY派息自成立以来年化收益率最高，但成立时间较短。而中银香港环球股票基金A-CNY累积、摩根太平洋证券基金PRC-RMB HDG累积等基金则自成立以来年化收益率位于前列。
总的来说，香港互认基金为内地投资者提供了更多的投资选择和机会，但同时也需要投资者在选择时综合考虑其费率、风险等因素。随着新规的实施和市场的不断发展，相信香港互认基金将在内地市场发挥更加重要的作用。
