2024年收官在即，困在“降价潮”中超过一年的光伏产业，对涨价的期待又来到了新高度。实际上，三季度起，光伏主材四大环节—硅料、硅片、电池片和组件都曾出现龙头厂商“带头”调涨报价的情况，10月下旬至今尤甚，不过，市场成交价格仍未如愿走高。
11月，硅片、电池片部分产品成交价有所反弹，但最为关键的组件环节价格却陷入僵局。
硅料：N型颗粒硅价格微降
截至11月底，N型颗粒硅成交价格区间为3.6-3.75万元/吨，成交均价为3.7万元/吨，相较10月底微降了0.8%，在10月该品类价格基本持平的情况下，四季度降幅亦为0.8%，全年至今下跌37.29%。其他环节，N型复投料成交均价为4.07万元/吨，N型致密料成交均价为3.64万元/吨，相较10月底N型料4.17万元/吨的成交价亦有所下降。
根据硅业分会的观察，临近年底上下游企业开始集中协商签单，市场活跃度有所提升。不过，根据硅料厂方面的反馈，硅料环节整体库存存量仍较多，在下游需求相对较低的情况下，价格依然低迷。硅料TOP8的产量几乎占到该环节总产量的80%，但年底随着交易意愿的提升，各企业也愈发倾向采用不同的签单策略，有急于低价出货者，也有坚持挺价者，更有持观望态度的企业，导致市场上成交价格较为混乱，无法形成一致方向，多数机构认为硅料环节的低价周期仍会持续较长时间，未来价格仍有进一步下探的可能。
硅片：“自律”成为主旋律，各类产品价格涨跌不一
从全年至今情况来看，硅片环节曾是产能过剩最严重的环节，也是率先减产的环节，体现在价格上，该环节也是价格波动最大的环节。11月中旬，超过20家硅片企业召开了一次行业自律会议，推动协同减产，改善市场环境，有头部企业表示已将11月开工率从40%调降至30%，希望市场价格回归理性。
根据硅业分会的统计，截至11月底，P型M10单晶硅片、P型G12单晶硅片的成交价格与10月底持平，前者成交均价为1.1元/片，后者成交均价为1.66元/片，整个四季度这两类产品价格降幅在5%左右，但从全年来看，前者已降价42.11%，后者价格降幅达到44.67%。N型G10L单晶硅片目前成交价格区间为1.03-1.05元/片，成交均价为1.03元/片，相较10月底上涨了1.98%，虽然该品类全年至今跌幅高达50.95%，但本月实现了自8月以来的首次价格反弹，仍为硅片厂商带来不少安慰。不过，近期加入统计的N型G12单晶硅片和N型G12R单晶硅片价格本月仍降超3%，说明该环节与行业期待的普涨行情还离得较远。
对于硅片环节来说，好消息是持续的减产带来一定成效，G10L产品价格的反弹很大程度上源于减产和尺寸迭代导致的供小于求。不过，整体来看，硅片价格与电池片、组件需求高度挂钩，在电池片、组件厂商仍持续处于亏损状态的情况下，市场对单方面调高硅片报价的接受度较低，也无法迎来真正的拐点。根据硅业分会的预测，硅片价格短期内仍将以稳为主。
电池片：跌了一整年的TOPCon电池价格终于反弹
去年下半年起，电池片价格持续下跌，让这一微利环节的企业苦不堪言。尤其今年以来，P型电池片价格年初短暂上涨后自3月起就一路下行，市占率越来越高的N型TOPCon电池情况更惨，直到11月中旬前价格没有一周是上涨的。11月，虽然P型电池价格仍有所走低，但好消息是TOPCon价格终于反弹。
根据InfoLink方面的统计数据，截至11月底，单晶PERC（182 mm）成交价格区间在0.26-0.28元/W之间，成交均价为0.275元/W，较10月底下降了1.79%，四季度至今下降1.82%，全年至今价格降幅为23.61%；P型的另一品类单晶PERC（210 mm）成交价格区间在0.27-0.285元/W之间，成交均价为0.28元/W，较10月底下降了1.75%，四季度至今下降1.79%，全年至今价格降幅为24.32%；；N型电池方面，主流TOPCon电池（182-183.75mm）成交价格区间在0.275-0.28元/W之间，最低成交价和成交均价较10月底均有所上升，目前成交均价为0.28元/W，较10月底反弹3.7%，四季度至今整体提升3.57%，全年至今降幅略收窄至40.43%。
值得注意的是，P型电池的降价集中在10月底至11月初的一周，此后一直横盘，而TOPCon电池自11月20日起连涨两周，确实显示出该环节状况有所好转。除了头部企业减产、主动调涨报价外，出口退税的政策调整也引起了连锁反应。11月15日，我国财政部、税务总局发布公告，明确自12月1日起下调209种出口产品的出口退税，其中光伏产品出口退税率由13%降至9%。此后一段时间，业内部分海外订单抢在窗口期提前交付，国内市场短期存在供不应求状况，价格亦随之持续走高。根据市场反馈，在出口退税率正式下调之际，已有多家电池厂商上调了海外产品的报价。12月该环节国内外价格走势或将进一步波动。
组件：成交均价始终卡在成本底线上
作为直接面向下游需求的终端产品，组件价格是全行业的风向标，但这一环节的涨价也最为困难。
根据InfoLink方面公布的统计数据，截至11月底，单晶PERC组件（182mm，双面双玻）成交价格区间为0.65-0.72元/W，成交均价为0.68元/W，与10月底持平，四季度至今下降了2.94%，全年至今跌幅为28.42%；单晶PERC（210mm，双面双玻）成交价格区间为0.65-0.73元/W之间，成交均价为0.69元/W，与10月底持平，四季度至今下降了2.9%，全年至今跌幅为29.59%；N型组件方面，TOPCon目前成交价格区间集中在0.6-0.73元/W，成交均价为0.71元/W，同样与10月底持平，四季度价格降幅为2.82%，全年至今价格下降29%；HJT价格则已连续近三个月无变动，成交均价锚定在0.88元/W，较年初水平下降28.46%。
根据本月光伏行业协会公布的测算数据，N型一体化组件成本价为0.69元/W（含税、含最低必要费用），而比照市场成交价格来看，主流品类基本卡在这一成本价左右，P型略低，而作为测算样本的N型TOPCon略高。不过，成交价格中的最低价格仍远低于相关水平，在InfoLink的统计中，N型TOPCon最低现货价格已低至0.6元/W。
近期，从主管部门到行业协会再到各大企业，光伏行业无不在强调“反内卷”“反恶性竞争”“自律”等，对低价竞标起到了一定的抑制作用，硅业分会也分析认为，从近期招标公示信息来看，组件价格基本已经稳定，后续再度下行的风险不大。不过，四季度同样是组件厂商冲击年度出货量、完成KPI的紧要关头，供应端短期强烈的出售意愿亦会对价格上涨形成抑制作用。今年年底，组件价格出现持续上行行情的概率不大。而且，从国家能源局发布的统计数据来看，近期我国国内光伏新增装机环比明显放缓，入冬后受施工进度影响，装机需求可能进一步走弱，对组件价格同样形成压力。（本文首发于，作者｜胡珈萌，编辑｜刘洋雪）
