人民银行行长潘功胜此前透露了这一创新工具的设立计划。他指出，国债和央行票据在信用等级和流动性方面显著优于市场机构持有的其他资产。通过与央行进行资产互换，机构能够获得高质量、高流动性的资产，从而大幅提升其资金获取和股票增持能力。所获资金必须用于投资股票市场。
据了解，中金公司、中信证券等知名金融机构已被纳入央行公开市场业务一级交易商名单，标志着我国首个针对资本市场的货币政策工具正式落地。该工具设计复杂，涉及多个基础设施和交易要素，对政策协同性和工作效率提出了高要求。
接近央行的人士透露，互换便利的期限不超过一年，到期后可申请展期，且抵押品范围未来有望扩大。这些灵活的操作条款表明，该工具未来具有较大的发挥空间。央行将通过特定的一级交易商进行操作，中债信用增进公司可能是其中之一。
业内人士认为，SFISF将显著提升机构的资金获取和股票增持能力，增强相关机构获取资金的便利性，并有利于证券、基金、保险公司在稳定市场方面发挥更大作用。中国银行间市场交易商协会副会长徐忠也表示，此次“互换便利”并不涉及基础货币投放或“扩表”，而是通过“以券换券”的形式增强相关机构的融资和投资能力。
