随着人工智能技术快速发展，存储芯片市场正经历结构性转变。NAND Flash行业供需格局持续紧张，群联电子执行长潘健成近日表示，新增产能释放周期远超预期，从投资到量产实际需要四年时间，这导致当前供应紧张局面可能延续数年。尽管近期NAND价格持续走高，但该公司选择维持战略库存水平，优先保障企业级SSD及AI相关领域未来两年的供货稳定性。
市场此前普遍认为存储芯片厂商会随价格上涨快速扩充产能，但产业调研显示实际情况更为复杂。潘健成透露，与主要原厂高层交流时获悉，新建12英寸晶圆厂不仅需要巨额资本投入，从设备订购到良率爬坡整个周期长达四年。这种产能滞后性使得即便当前市场价格走强，企业也不敢轻易消耗库存，否则可能面临未来供货中断风险。
面对成本压力，存储模组厂商加速技术升级。群联电子二季度毛利率突破65.3%创历史新高，这得益于其在企业级SSD和AI平台领域的技术积累。公司计划通过"Phison 3.0"战略向AI存储解决方案转型，重点开发边缘计算和AI数据平台等定制化产品。这种转型策略旨在抵消原材料成本上涨影响，维持利润空间。
国际大厂同步释放乐观信号。SanDisk在投资者日活动中预测，2028至2030财年营收将保持中高双位数增长，毛利率维持在80%左右。该公司已与8家重要客户签订长期供货协议，覆盖2027年半数产能和2028年三分之二产量。这种订单可见性增强市场对其增长持续性的信心，推动股价单日暴涨13.67%，年内累计涨幅达455%。
技术路线图显示，SanDisk正开发高频宽闪存（HBF）技术，通过融合HBM高速特性与NAND大容量优势，瞄准AI推理市场。该产品已完成设计定案，预计明年向数据中心客户送样。随着AI模型参数规模指数级增长，推理阶段对存储带宽和容量的要求持续提升，这类创新技术有望开辟新的市场空间。
存储芯片行业呈现明显分化态势。消费级市场仍受周期性波动影响，但数据中心和AI领域需求展现出强劲韧性。厂商普遍采取"保高端、控消费"策略，将有限产能向高毛利产品倾斜。这种结构性调整正在重塑行业竞争格局，具备技术储备和客户绑定能力的企业将在新周期中占据优势。
