美股市场周三迎来AI产业链集体狂欢，多家龙头企业股价大幅上扬。超微电脑作为AI服务器领域的领军者，盘中最高涨幅突破17%，最终收涨13.56%至36.15美元/股。光通信龙头Lumentum紧随其后，盘中涨幅一度超过10%，收盘时仍保持7.14%的涨幅。存储芯片板块同样表现强劲，美光科技、SK海力士等个股涨幅均超过6%。
驱动本轮行情的核心动力来自企业财报的超预期表现。超微电脑公布的2026财年第四财季数据显示，当季营收达111.2亿美元，同比激增93.16%；净利润11.78亿美元，同比暴涨503.74%。更令市场振奋的是，公司对2027财年首季营收预期设定在145亿至155亿美元区间，远超分析师119.9亿美元的预测。调整后每股收益指引中值1.06美元，同样高于市场预期的0.74美元。
毛利率的显著改善成为超微电脑财报的最大亮点。该指标从上一季度的9.9%跃升至17.5%，较去年同期9.5%的水平几乎翻倍。公司管理层透露，这得益于高利润率产品占比提升和成本优化措施的持续推进。其搭载英伟达芯片的服务器产品，正随着AI训练与推理需求的爆发式增长而供不应求。创始人梁见后特别强调，企业客户组合的丰富化和数据中心模块化解决方案的广泛应用，为盈利能力提升提供了双重保障。
光通信领域同样传来捷报。Lumentum最新财报显示，第四财季营收同比增长109%至10.06亿美元，调整后每股收益3.23美元，均超出市场预期。公司对2027财年首季的展望更为乐观，预计营收中值达12.5亿美元，较分析师预期高出近8%。这主要归功于AI驱动的数据中心光连接需求持续走强，公司持有的现金及等价物较上财年末增加19亿美元，达到27亿美元。
存储芯片市场也感受到AI浪潮的冲击。美光科技单日涨幅达6.3%，SK海力士更是以7.2%的涨幅领跑板块。市场分析指出，随着科技巨头和云服务提供商加大AI数据中心建设投入，从服务器到光模块再到存储芯片的全产业链需求正在形成共振。这种趋势在超微电脑新增600亿美元订单、Lumentum提前一个季度达成营收目标等数据中得到充分印证。
华尔街投行迅速调整评级以反映基本面变化。摩根大通将超微电脑目标价从32美元上调至45美元，花旗集团则从33美元提升至39美元。Lumentum更成为多家机构争相看好的标的，其目标价被花旗从1100美元大幅上调至1200美元，瑞穗证券也将其预期从1100美元提高至1140美元。值得关注的是，英伟达今年3月向Lumentum注资20亿美元的战略合作，正在转化为实实在在的业绩增长动力。
